align="justify"> По-перше, під заощадженнями розуміють частину доходу, яку індивідуум збирається спожити в майбутньому замість того, щоб спожити її в сьогоденні. Основний принцип тут такий: людина зберігає певну частину доходу тоді і тільки тоді, коли очікувана корисність споживання цієї суми в майбутньому вище, ніж корисність споживання її в сьогоденні. Причому поняття поточного і майбутнього споживання тут досить умовні і в основному їх рамки окреслюються тимчасовими рамками отримання поточного доходу. Можна стверджувати, що поточним вважається такий період, протягом якого величина доходу в одиницю часу і гранична корисність споживання одиниці доходу залишається постійною, тому у індивідуума не виникає необхідності переносити споживання доходу усередині цього періоду. Інша справа - майбутнє" час, який характеризується, з точки зору теорії, зниженням абсолютної величини доходу і збільшенням граничної корисності одиниці доходу.
По-друге, під заощадженнями розуміється та частина доходу, яку економічний суб'єкт збирається спожити в майбутньому замість того, щоб спожити її в сьогоденні. Можна розрізнити три види економічних суб'єктів: населення, корпорації та держава. Відповідно виникають три види заощаджень: заощадження населення, заощадження корпоративного сектора, заощадження держави. Населення традиційно є основним постачальником інвестиційних ресурсів, мобілізація заощаджень населення є для фінансових посередників (банків, інших небанківських кредитних установ) найважливішою умовою успішної діяльності. Кошти, не спожиті в поточному періоді, набувають три основні форми: вклади в комерційні банки та цінні папери, валютні заощадження, грошові залишки на руках.
Також заощадження можна визначити як частину доходу, що залишилася після сплати податків, яка не споживається. Тобто заощадження розглядаються в розрізі складової частини доходу за поточний рік, яка не виплачується в якості податків або не витрачає на придбання споживчих товарів, а надходить на банківські рахунки, вкладається в страхування, облігації, акції та інші фінансові активи.
Усі теорії заощаджень розглядають як визначального фактора рівень доходу населення. Але дохід є не єдиним фактором, що впливає на заощадження. Іншими факторами є структура і рівень процентних ставок, вікова структура населення, співвідношення міського і сільського населення. Природа залежності рівня заощаджень від цих чинників стане ясніше, якщо проаналізувати мотиви заощаджень.
В даний час виділяють чотири найбільш поширених мотиву заощаджень населення:
забезпечення старості;
обережність;
накопиченню з метою заповіту;
відкладений попит.
Забезпечення старості багатьма розглядається як основний мотив заощаджень. Розподіл заощаджень і споживання протягом часу залежить від різних факторів, серед яких найбільш важливими визнаються ринкова ставка відсотка, ступінь схильності індивідуума до ризику, індивідуальна шкала корисностей різночасових доходів, ефективність функціонування ринку капіталів. Крім цього, на рішення про заощадження впливають очікувана тривалість життя і час виходу на пенсію.
Заощадження з метою обережності пов'язані з відчуттям індивідуумом невизначеності щодо розмірів одержуваних доходів і точної дати смерті. Оскільки людині не відомо точно, на який період часу розраховувати, він створює певний запас заощаджень, оскільки наявність невикористаного запасу в момент смерті для нього більш переважно, ніж перевитрата заощаджень до настання такого моменту. В результаті, як показують дослідження, на рівень заощаджень впливає не тільки очікуване тимчасове розподіл доходів, але і їх абсолютний розмір: чим більше рівень доходу індивідуума, тим більше перевищення заощаджень над нормальним рівнем.
Дослідження в США, Великобританії та інших країнах показали, що модель життєвого циклу суперечить піднаглядним явищам, а саме тому факту, що населення продовжує здійснювати заощадження і після виходу на пенсію. Почасти таке протиріччя може бути пояснено іншим мотивом, а саме потребою в накопиченні багатства для передачі наступним поколінням.
Специфічним мотивом особистих заощаджень є накопичення суми, необхідної для здійснення великих витрат (покупки будинку, автомобіля, оплати освіти тощо) - так званий відкладений попит. Накопичення заощаджень для цих цілей носить тимчасовий характер і пов'язано з необхідністю синхронізації моментів отримання доходів і їх споживання. Альтернативним способом синхронізації споживання з отриманням доходів є споживчий кредит, при якому спочатку здійснюються витрати, а потім відповідні відрахування з доходів. Вибір способу фінансування великих витрат (заощадження або споживчий кредит) залежить від багатьох факторів, серед яких основними є наяв...
