внями і сферами суспільного виробництва, видами діяльності. Характер розподільних процесів безпосередньо залежить від цільових орієнтирів, пріоритетів, поставлених державою завдань. При цьому інвестування, як реалізація відносин розподілу, відповідає цілям життєдіяльності суспільства, виражає форму привласнення економічних благ, а також використовується як спосіб вирішення суспільних протиріч.
. Стимулююча. Інвестування орієнтоване на оновлення засобів виробництва, на активізацію самих рухомих і швидкозмінних його елементів, на розвиток науки і техніки. У цій своїй ролі інвестиції, по суті, обслуговують розвиток як такий, визначають його темпи зростання та якісні характеристики.
. Індикативна. Реалізація цієї функції інвестицій дозволяє контролювати рух до мети, тобто виробляти такі регулюючі механізми, які забезпечують, як мінімум, рівноважний стан економічної системи.
Джерелами інвестицій можуть бути як кошти самого підприємства - власні або внутрішні інвестиції, так і кошти зовнішніх інвесторів. Говорячи про власні джерела інвестицій можна назвати наступні:
· власні фінансові кошти, що формуються в результаті нарахування амортизації на діючий основний капітал, відрахувань від прибутку на потреби інвестування, сум, виплачених страховими компаніями та установами у вигляді відшкодування збитку від стихійних та інших лих;
· інші види активів (основні фонди, земельні ділянки, промислова власність, у вигляді патентів, програмних продуктів, торгових марок тощо);
· залучені кошти в результаті випуску і продажу підприємством акцій;
· кошти, що виділяються вищестоящими холдинговими та акціонерними компаніями" промислово-фінансовими групами на безповоротній основі;
· благодійні та інші аналогічні внески.
До зовнішніх джерел інвестицій відносять:
· асигнування з федерального, регіонального та місцевих бюджетів, різних фондів підтримки підприємництва, що надаються на безоплатній основі;
· іноземні інвестиції, в тому числі фінансове чи інше матеріальне і нематеріальне участь у статутному капіталі спільних підприємств, а також прямі вкладення (у грошовій формі) міжнародних організацій і фінансових інститутів, держав, підприємств і організацій різних форм власності та приватних осіб;
· різні форми позикових коштів, у тому числі кредити, надані державою і фондами підтримки підприємництва на поворотній основі (на пільгових умовах), кредити банків, інших інституціональних інвесторів (інвестиційних фондів і компаній, страхових товариств, пенсійних фондів) і різних підприємств, а також векселі та інші джерела.
Аналіз потоків інвестицій передбачає їх чітке розмежування на прямі (реальні), портфельні (фінансові) та інші інвестиції, оскільки вони істотно розрізняються за обсягами і динаміці.
Прямі інвестиції - це інвестиції прямих інвесторів, тобто інвестиції юридичних і фізичних осіб, повністю володіють не менше 10% акцій або акціонерного капіталу підприємства, що дають право на участь в управлінні підприємством; внески до статутного фонду; кредити від співвласників підприємства; вартість обладнання, переданого прямим інвестором; реінвестовані дохід.
Портфельні інвестиції - включають акції складові менше 10% загального акціонерного капіталу підприємства, що не дає вкладникам права впливати на функціонування підприємства, а також облігації, векселі і інші цінні папери, випущені приватними компаніями або державою. Вони можуть носити спекулятивний характер і раптово вивозитися з країни з вкрай негативними наслідками для її економіки.
У першому випадку підприємство-інвестор, що вкладає кошти, збільшує свій виробничий капітал - основні виробничі фонди і необхідні для їх функціонування оборотні кошти. У другому випадку інвестор збільшує свій фінансовий капітал, отримуючи дивіденди - дохід від цінних паперів (вкладення коштів у створення виробництв при цьому здійснюють інші підприємств і організації, що випустили акції для залучення фінансових коштів на здійснення їх інвестиційних проектів).
До інших інвестицій відносяться інші кредити; кредити, отримані від міжнародних фінансових організацій; кредити урядів іноземних держав під гарантії уряду РФ; банківські вклади.
Поряд з перерахованими вище існує також поняття ризикових інвестицій. Ризикові інвестиції або венчурний капітал - Це термін, застосовуваний для позначення капіталовкладень, для яких важко оцінити можливі доходи і супутні витрати. Венчурний капітал являє собою інвестиції в нові сфери діяльності, пов'язані з ве...
