ов'язаннями комерційних банків, які останні зобов'язуються сплатити. За допомогою розширення кредиту комерційних банків збільшувати грошову маса, функціонуюча в економіці.
Всі комерційні банки повинні мати встановлені законом обов'язкові резерви.
Норма обов'язкових резервів = Обов'язкові резерви комерційного банку/Зобов'язання комерційного банку за безстроковими вкладами
Кредитні ресурси кожного окремого комерційного банку визначаються величиною його надлишкових резервів, що представляють собою різницю між фактичними і обов'язковими резервами. Що стосується системи комерційних банків у цілому, то вона здатна надавати позики, що перевищують її надлишкові резерви завдяки дії ефекту грошового мультиплікатора. Він являє собою величину, зворотну нормі обов'язкових резервів, і висловлює максимальне кількість кредитних грошей, який може бути створено однією грошовою одиницею надлишкових резервів при даній величині резервної норми.
Максимальна кількість нових грошей, яке може бути створено системою комерційних банків на основі певної кількості надлишкових резервів, виражається формулою:
(Максимальна кількість нових грошей на поточних рахунках) = (Надлишкові резерви) • (грошовий мультиплікатор)
Маніпулюючи нормою обов'язкових резервів, використовуючи ефект грошового мультиплікатора, Центральний банк розширює або стискає грошову масу в залежності від конкретних цілей грошово-кредитної політики.
Для правильного вимірювання обсягу грошової маси потрібно визначити її структуру. Останню можна охарактеризувати, розташувавши грошові агрегати по мірі їх укрупнення і визначивши їх склад і особливості з точки зору виконання грошима тих чи інших функцій. [1]
Для кількісної характеристики обсягу грошової маси в економічній теорії використовуються спеціальні узагальнені показники, так звані грошові агрегати: M1, М2, МЗ і М4.
Найбільш вузький грошовий агрегат Ml включає:
1) готівкові гроші в обігу, в тому числі гроші в касах підприємстві, а також резерви комерційних банків у Центральному банку (з яких не надаються кредити);
2) депозити (банківські вклади), тобто вклади населення і підприємства до запитання;
3) чекові депозити, тобто вклади в комерційних банках, на які може бути виписаний чек.
Таким чином, грошовий агрегат M1, який має по визначенню абсолютну ліквідність, включає в себе сукупна кількість грошей, використовуваних як засіб обігу і обслуговуючих поточний платіжний оборот.
Однак якщо ми хочемо підкреслити функцію грошей як засоби накопичення, а не як засобу обігу, необхідно врахувати що існує ряд інших активів, що відрізняються меншою ліквідністю, ніж гроші у вузькому сенсі М1.
Це насамперед гроші М2 - грошовий агрегат, що включає в себе поряд з M1 ощадні термінові депозити, а також короткострокові державні цінні папери. Для термінових, тобто покладених на певний термін, вкладів встановлено наступні умови: якщо вкладник бажає отримати процентний дохід за повною ставкою, засоби повинні перебувати на рахунках у протягом всього встановленого в договорі періоду, тривалість якого може становити від одного місяця до кількох років. Якщо ви хочете забрати гроші з такого вкладу раніше терміну, ви повинні самі з'явитися в банк і до того ж піти на втрату частини належних вам відсотків. Тому економісти вважають кошти на строкових вкладах менш ліквідними (тобто менш рухливими, важче оборотними в готівку). Але при бажанні цю операцію можна здійснити без великих складнощів, і тому економісти включають такі вклади в грошову масу М2. Можна піти і далі: включити в грошову масу ще менш ліквідні державні облігації, які користуються надійною репутацією і, як правило, можуть бути швидко і без втрат продані. Тоді ми отримаємо грошову масу МЗ (М2 плюс державні облігації).
І нарешті, гроші М4 - грошовий агрегат, що включає МОЗ та негрошові ліквідні активи, що зберігаються в банках (дорогоцінні метали, ювелірні вироби і т. п.).
Питання, на основі якого ж грошового агрегату аналізувати обсяг грошової маси в народному господарстві країни, є дискусійним. Більшість вважає за краще використовувати агрегат M1, оскільки він включає ті активи, які безпосередньо використовуються в якості засобів обігу. Тому надалі під обсягом грошової маси-пропозицією грошей - Ми будемо розуміти гроші M1. p> Повертаючись до питання про те, скільки ж грошей необхідно мати в народному господарстві, слід перш за все констатувати: очевидно, стільки, скільки потрібно для оплати всіх запропонованих за даний період товарів і послуг. Важливо також врахувати, що кожна грошова одиниця може переходити з рук в руки кілька разів, обслуговуючи протягом даного періоду часу кілька товарних угод. Чим швидше обертаються гроші, тим менше їх потрібно для обігу.
Значить, необхідна для обігу кількість грошей (М) залежить від трьох чинників: 1) кількост...
