.
Концентрація страховиками в своїх руках значних фінансових ресурсів перетворює страхування на найважливіший фактор розвитку економіки шляхом активної інвестиційної політики. Іншими словами, страховики перетворюють пасивні грошові кошти, отримані від різних власників полісів, в активний капітал, що діє на ринку. У 1989 р. страхові компанії Європи, Японії та США управляли загальним обсягом вкладених коштів на суму 4000 млрд. доларів США, більше 80% цих вкладень забезпечувалися операціями по страхуванню життя. Приватні та державні боргові зобов'язання становили 50% загального обсягу вкладень, облігації - 21%, іпотечні позики - 15%. При цьому інвестиційні фонди страхових компаній постійно збільшуються. Це доводить необхідність регулювання інвестиційної діяльності страховиків, причому регулювання має враховувати особливості національного страхового ринку і не порушувати чинні правила конкурентної боротьби між компаніями.
Право страховиків інвестувати страхові резерви в інші засоби закріплено ст. 26 Закону Російської Федерації "Про організацію страхової справи в Російській Федерації". Основою для всякої інвестиційної діяльності на території Росії є також Закон В«Про інвестиційну діяльність у РРФСРВ» від 26 червня 1991 Згідно останньому, інвестиціями є грошові кошти, цільові банківські вклади, паї, акції та інші цінні папери, технології, машини, устаткування, лицен-зії, в т.ч. і на товарні знаки, кредити, будь-яке інше майно і майнові права, інтелектуальні цінності, що вкладаються в об'єкти підприємницької та інших видів діяльності з метою отримання доходу (Прибутку) і досягнення позитивного соціального афекту. p> Закон В«Про інвестиційну діяльність в РРФСР В»забороняє інвестування в об'єкти, створення і використання яких не відповідає вимогам екологічних, санітарно - гігієнічних та інших норм, встановлених законодавством Росії, або завдає шкоди правам та інтересам громадян, юридичних осіб і держави. Основним правовим документом, регулює взаємовідносини суб'єктів інвестиційної діяльності, є договір (контракт) між ними.
Як вже зазначалося вище, через специфіки страхової діяльності, крім норм Закону В«Про інвестиційну діяльність у РРФСР В», розміщення страховиками тимчасово вільних коштів регулюється також положеннями Закону Російської Федерації В«Про організацію страхової справи в Російській Федерації В». Згідно зі ст. 27 цього Закону: В«Розміщення страхових резервів має здійснюватися страховиками на умовах диверсифікації, повернення, прибутковості і ліквідності В». Дані принципи є-ються загальновизнаними у світовій практиці. Разом з тим представляється необхідним більш детально зупинитися на них. Це необхідність регулювання інвестиційної діяльності страховиків, причому регулювання має враховувати особливості національного страхового ринку і не порушувати чинні правила конкурентної боротьби між компаніями.
Розглянемо їх і послідовності з точки зору їх внеску у забезпечення фінансової стійкості страховиків.
Принцип поворотності (або, але прийнятої за кордоном термінології, В«принцип гарантованостіВ») в повній мірі поширюється як на активи, що покривають страхові резерви, так і на вільні активи. Даний принцип передбачає максимально надійне розміщення активів, що забезпечує їх повернення у повному обсязі.
Принцип ліквідності говорить: загальна структура вкладень повинна бути така, щоб у будь-який час були і наявності ліквідні кошти або капітальні вкладення, без праці звертатися до ліквідні кошти. Іншими словами, страхова компанія і будь-який момент часу повинна мати в наявності суму коштів, що забезпечує виплату страхувальникам обумовлених договором сум в межах встановлених термінів.
Принцип диверсифікації (або В«принцип змішування і розсіювання В») вкладенні служить розподілу інвестиційних ризиків, які переслідують кожного інвестора, на різні види вкладенні і тим самим більшої стійкості інвестиційного портфеля страховика. Згідно з цим принципом, що не повинно допускатися превалювання якого виду вкладень над іншими. Структура вкладень капіталу не повинна бути однобокою, не повинна допускатися регіональна концентрація капіталу, необхідно уникати вкладень коштів у напрямку одного дебітора.
Принцип прибутковості вкладень (або В« принцип рентабельності В») говорить: активи повинні розміщуватися при забезпеченні названих вище принципів з урахуванням ситуації на ринку капіталовкладень і при цьому приносити постійний і досить високий дохід. Іншими словами, страховики в своєї інвестиційної діяльності при управлінні коштами страхових резервів повинні забезпечувати високу рентабельність вкладень, що дозволяє зберегти реальну вартість вкладених коштів протягом часу інвестування, і в разі необхідності мати можливість легко і швидко реалізувати розміщені активи.
...
