новаженими на виконання функцій регулювання. З цих позицій розрізняють:
) регулювання з боку професійних учасників фондового ринку, або саморегулювання ринку;
2) державне регулювання ринку, здійснюване державними органами, до компетенції яких входить виконання тих чи інших функцій регулювання;
) громадське регулювання, або регулювання через громадську думку.
Види діяльності біржі:
) Депозитарний вид діяльності - зберігання цінних паперів інвестора, виконання його доручень і організація надходження цінних паперів;
2) Кліринговий вид діяльності - розрахунки між учасниками біржових угод на підставі заліку взаємних вимог.
) Аудиторський вид діяльності - перевірка стану фінансово-господарської діяльності АТ.
) Лістинг - цього виду діяльності присвячено наступний підрозділ.
Члени біржі - це фізичні та юридичні особи, що беруть участь у формуванні майна біржі (статутного фонду).
Розрізняють дві категорії членів біржі:
. Повні члени - з правом на участь у біржових торгах у всіх секціях біржі і певне установчими документами біржі кількість голосів на Загальних зборах біржі і на загальних зборах членів секцій біржі;
. Неповні члени - з правом на участь у біржових торгах у відповідній секції і на визначене установчими документами біржі кількість голосів на Загальних зборах членів біржі і загальних зборах членів секції біржі.
Комітети біржі формуються за функціональним принципом. Число комітетів не постійно і коливається від 8 до 40. Основними є наступні 7 комітетів:
) Комітет з прийому нових членів розглядає всі звернення про вступ у члени біржі.
2) Арбітражний комітет призначає арбітрів для вирішення спорів між членами, а також у разі звернення клієнтів - нечленів при виникненні спорів між ними і членами біржі.
) Комітет з ділової етики виконує функцію журі засідателів по внутрішніх дисциплінарних питань біржі.
) Наглядовий комітет розглядає спори і виносить рішення з усіх дисциплінарних питань, які йому передає комітет з ділової етики.
) Контрольний комітет веде спостереження за діловою активністю на біржі, величиною відкритої позиції (числом ув'язнених і неліквідованими на кінець дня біржових контрактів), як іде ліквідація контрактів з терміном поставки, за ходом поставки реального товару за біржовими контрактами і т.д.
) Комітет з нових товарів вивчає можливості торгівлі новими товарами на біржі.
) Рангове комітет спостерігає за процесом укладання угод у біржовому кільці.
Ліцензування біржі та організацій її інфраструктури є основною вимогою, пропонованою до фондової біржі (видача кваліфікаційних атестатів, що дають право на здійснення операцій з цінними паперами).
Учасники біржових угод:
) Організатор торгівлі здійснює допоміжну функцію при укладенні деривативних договорів, створює сприятливі умови для учасників торгівлі, для укладання біржових угод, формує оптовий ринок шляхом організації та регулювання біржової торгівлі, здійснюваний у формі голосних та публічних торгів, що проводяться у заздалегідь визначеному місці і в певний час.
) Клірингова організація являє собою ключову фігуру на ринку деривативів, особливий елемент організації біржової торгівлі.
) Трейдер - фізична особа, яка є штатним працівником учасника торгів, має кваліфікаційний атестат, виданий ФКЦБ, уповноважена учасником торгів на оголошення заявок і здійснення угод через організатора торгівлі від імені учасника торгівлі
) Дилер - це професійний учасник ринку цінних паперів, що здійснює операції з цінними паперами від свого імені та за свій рахунок.
) Брокер - продавці, юридична особа, професійний учасник ринку цінних паперів, який має право здійснювати операції з цінними паперами за дорученням клієнта та за його рахунок або від свого імені і за рахунок клієнта на підставі відплатних договорів з клієнтом.
Принципи біржової торгівлі:
. Вільне ціноутворення з урахуванням реального попиту та пропозиції.
. Об'єктивність, гласність і доступність інформації про ціни і результати торгів.
. Юридична та економічна захист як учасників торгів, так і їх клієнтів.
. Участь розрахункової палати як сторони угоди.
. Обов'язкове дотримання регламенту проведення торгів і основних законодавчих актів.
