ігу, тобто сукупність платіжних засобів, що звертаються в країні в даний момент.
Пропозиція грошей в економіці здійснює держава за допомогою банківської системи, включає Центральний банк (ЦБ) і комерційні банки (КБ).
В цілому пропозиція грошей включає в себе готівку і депозити. ЦБ створює готівку гроші, які надходять в економіку шляхом купівлі в населення, фірм і уряду золота, цінних паперів, валюти, а також через надання уряду і КБ кредитів. Готівка, що надійшла в економіку від ЦБ, розподіляється за такими напрямками: одна частина осідає в касі домашніх господарств і фірм, інша надходить в КБ у вигляді депозитів.
Суть пропозиції грошей полягає в тому, що економічні суб'єкти в будь-який момент мають у своєму розпорядженні певний запас грошей, які вони можуть при сприятливих обставин спрямувати в оборот. p> Для підтримки ліквідності комерційні банки з наявних у них депозитів формують у центральному банку на спеціальному рахунку обов'язкові резерви, представляють собою встановлене в законодавчому порядку процентне відношення суми мінімальних резервів до абсолютних або відносних показників пасивних (Депозитів) або активних (кредитних вкладень) операцій. Залишилася у комерційних банків частина грошових коштів, звана надлишковими резервами, може видаватися у вигляді позик населенню та фірмам.
Вивчивши роль банків у створенні грошей можна більш докладно розглянути визначають її чинники. Тут наводиться модель пропозиції грошей при частковому банківському резервуванні. Пропозиція грошей (Мs) включає в себе готівку (С) і депозити (D). Фактично це агрегат М1. p> Ms = C + D
Сучасна банківська система - це система з частковим резервним покриттям: тільки частина своїх депозитів банки зберігають у вигляді резервів, а інші використовують для видачі позичок та інших активних операцій.
На відміну від інших фінансових інститутів (пенсійний фонд, ощадна каса, страхові компанії), банки мають здатність збільшувати пропозицію грошей.
У загальному вигляді додаткова пропозиція грошей, що виникло в результаті появи нового депозиту, дорівнює
Ms = , де
V - первісний внесок.
Коефіцієнт 1/ rr називають банківським мультиплікатором або депозитним мультиплікатором.
Грошова база (гроші підвищеної потужності, резервні гроші) - це готівка поза банківської системи, а також резерви комерційних банків, що зберігаються в ЦБ.
Готівка є безпосередньою частиною пропозиції грошей, тоді як банківські резерви впливають на здатність банків створювати нові депозити, збільшую пропозицію грошей.
МВ = С + R, де
МВ - грошова база;
С - готівка;
R - резерви.
Грошовий мультиплікатор (m) - це відношення пропозиції грошей до грошової бази.
m = Ms/MB => Ms = m Г— MB
Грошовий мультиплікатор можна представити через ставлення готівку-депозити сr (коефіцієнт депонування) і резерви-депозити rr (норму резервування):
m = Ms/MB = C + D/C + R
Розділимо почленно чисельник і знаменник правої частини рівняння на депозити D і отримаємо:
M = cr + 1/cr + rr, де
cr = C/D, rr = R/D
Величина сr визначається поведінкою населення, вирішального, в якій пропорції будуть знаходитися готівку і депозити. Ставлення rr залежить від норми обов'язкових резервів, які комерційні банки припускають тримати понад необхідної суми.
Тепер пропозицію грошей можна представити як:
Ms = ( cr + 1/ cr + rr ) Г— MB
Таким чином, пропозиція грошей прямо залежить від величини грошової бази і грошового мультиплікатора. Грошовий мультиплікатор показує, як змінюється пропозиція грошей при збільшенні грошової бази на одиницю.
В
3. Вплив ставки обов'язкового резервування на формування пропозиції грошей
В
В даний час норми обов'язкових резервів застосовуються для регулювання грошової маси в обігу. Застосування норм обов'язкового резервування покликане скоротити мультиплікаційний ефект розширення депозитів шляхом впливу на обсяг вільних ресурсів банків в цілях підтримання грошової маси на необхідному центральному банку рівні. Контролюючи грошову масу і керуючи нею, центральний банк впливає на рівень економічної активності в країні і обмежує темпи інфляції. Змінюючи грошову масу за допомогою норми обов'язкових резервів, центральний банк впливає також на позичковий відсоток, який, у свою чергу, впливає на дохідність тих або інших цінних паперів (курс акцій і облігацій).
Зміна норми обов'язкового резервування викликає про...
