луг вже наявним клієнтам, і залучення нових, для яких стандартні "телефонні" брокерські послуги були занадто дорогі. p> Незважаючи на низьку рентабельність подібних операцій, надання інвестиційним банком високоякісних і доступних за ціною брокерських послуг - це перший крок до залученню нового клієнта, який надалі може перейти від споживання брокерських послуг до послуг з довірчого управління портфелем цінних паперів, більш прибутковим для банку. <В
3.4 Послуги з управління портфелями
Клієнт інвестиційного банку, що володіє певною кількістю вільних фінансових ресурсів, має можливість розмістити їх на фінансовому ринку. Він може зробити це самостійно, звертаючись до інвестиційного банку як до брокера і, використовуючи його рекомендації, а може і довірити розміщення і подальше управління своїми ресурсами інвестиційному банку. В останньому випадку інвестиційний банк не просто продає або купує цінні папери або інші фінансові активи за дорученням клієнта (що має місце при здійсненні брокерських операцій), а розпоряджається фінансовими ресурсами на свій розсуд, переслідуючи мету максимізувати дохід клієнта. p> Існує дві основні форми управління активами клієнтів. У першому випадку фінансові ресурси клієнта поміщаються на його персональний рахунок в інвестиційному банку, і банк формує індивідуальний портфель цінних паперів, який максимально точно відповідає потребам клієнта. Слід мати на увазі, що активи на такому рахунку повинні бути досить великими (кілька сотень тисяч доларів), інакше не можна буде скласти диверсифікований портфель і ефективність від управління таким рахунком буде невисокою. Тому, більшого поширення набула форма управління з використанням різного роду інвестиційних фондів. p> Як правило, великий інвестиційний банк управляє великою кількістю інвестиційних фондів, які різняться:
В· по цілях інвестування (фонди зростання, фонди доходу тощо);
В· за напрямами інвестицій (фонди грошового ринку, фонди акцій, фонди облігацій);
В· за способами взаємодії з інвесторами (відкриті, закриті та інтервальні фонди);
В· за формами організації (акціонерні фонди, пайові фонди, трасти тощо) і іншим параметрами. p> Кожен фонд є портфелем фінансових інструментів, управління яким і здійснює інвестиційний банк. Зазвичай, інвестиційні банки встановлюють мінімальні вимоги до суми вкладень у такі фонди на рівні кількох сотень доларів, що є доступною сумою практично для кожного. p> Крім того, інвестбанки здійснюють операції з нерухомістю. При цьому вони можуть виступають в якості трейдера або інвестора, страховика або брокера, організатора переговорів або кредитора. p> Як вже зазначалося, в ході дерегулювання фінансової сфери на Заході були демонтовані багато бар'єри між комерційними та інвестиційними банками, пайовими фондами та страховими компаніями. Ділові банки активно вторгалися (Безпосередньо і через філії) на роздрібний ринок банківських послуг - споживчий кредит, по...
