зультати оцінки стійкості підприємства за моделлю, передбаченої законодавством РФ представлені в таблиці 2.27.
Таблиця 2.27 - Результати оцінки стійкості підприємства за моделлю, передбаченої законодавством РФ, частки од.
ПоказательЗначеніеОтклоненіе від нормативного значеніяНорматівное значеніе2012г.2013г. +/- +/- Коефіцієнт поточної ліквідності, 3,724,831,722,832Коеффіціент забезпеченості власними оборотними средствамі0,730,790,630,690,1Коеффіціент втрати платежеспособності1,762,410,761,411
У нашому випадку коефіцієнт поточної ліквідності протягом двох останніх років становить 3,72 і 4,83, при нормативі 2, тобто вище нормативного, крім того спостерігається тенденція його зростання. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами також вище нормативного, спостерігається тенденція його зростання. Отже, розраховуємо коефіцієнт втрати платоспроможності.
Коефіцієнт втрати платоспроможності в 2012 і 2013 рр. вище нормативного з тенденцією до збільшення, це свідчить про відсутність реальної загрози для підприємства втратити платоспроможність.
Перевагою використаної методики є простота розрахунків, недоліком - вельми обмежений перелік показників, що беруть участь в оцінці, що мають одну спрямованість. Даний недолік усуває інша модель - модель інтегральної?? алльной оцінки.
Сутність цієї методики полягає в класифікації підприємств за ступенем ризику, виходячи з фактичного рівня показників і рейтингу кожного показника в баллах.класс - підприємства з гарним запасом фінансової стійкості, що дозволяє бути впевненим у поверненні позикових коштів; клас -підприємства, що демонструють деякий ступінь ризику по заборгованості, але ще не розглядаються як ризиковані; клас - проблемні підприємства; клас - підприємства з високим ризиком банкрутства навіть після вжиття заходів з фінансового оздоровлення. Кредитори ризикують втратити свої кошти і відсотки; клас - підприємства найвищого ризику, практично неспроможні.
Діагностика ймовірності банкрутства за допомогою моделі інтегральної бальної оцінки відображена в таблиці 2.28.
Таблиця 2.28 - Діагностика ймовірності банкрутства за допомогою моделі інтегральної бальної оцінки
ПоказателіКлассиIIIIIIIVVРентабельность власного капіталу,% gt; 3029,9-2019,9-109,9-1? 15049,9-3534,9-2019,9-50Rск в 2012 г,% 10,8922Rск в 2013 г,% 15,9532Коеффіціент поточної ліквідності, частки од.? 21,99-1,71,69-1,41,39-1,1? 13029,9-2019,9-109,9-10Ктл в 2012 г, частки ед.3,7230Ктл в 2013 г, частки ед.4,8330Коеффіціент автономії, частки од.? 0,70,69-0,450,44-0,30,29-0,2? 0,22019,9-109,9-54,9-10Кавт в 2012 г, частки од. 0,7420Кавт в 2013 г, частки ед.0,7920Min межа? 10099-6564-3534-60Min межа в 2012 г72Min межа в 2013 Г82
Підприємство і в 2012 і 2013 рр. відноситься до II групи - підприємства, що демонструють деякий ступінь ризику по заборгованості, але ще не розглядаються як ризиковані, найбільший вплив на зниження мінімальної межі справила низька рентабельність власного капіталу підприємства.
Оцінимо ймовірність банкрутства за допомогою моделі Z-рахунку Альтмана, який розраховується за формулою (2.43):
Z=1.2Х1 + 1.4Х2 + 3.3Х3 + 0.6Х4 + Х5, (2.43)
де X1=Власні оборотні кошти/Активи;
X2=Нерозподілений прибуток/Активи;
X3=Прибуток до сплати%/Активи.
Якщо Z gt; 2.7 - ймовірність банкрутства вкрай низька; якщо Z lt; 1.81- ймовірність банкрутства дуже висока.
У таблиці 2.29 проведена оцінка фінансової стійкості підприємства за допомогою моделі Z-рахунку Альтмана.
Таблиця 2.29 - Оцінка фінансової стійкості підприємства за допомогою моделі Z-рахунку Альтмана
Показатель2012г.2013г.Х1=власний оборотний капітал/сума актівов0,720,78Х2=нерозподілений прибуток/сума актівов0,080,13Х3=прибуток до оподаткування/сума актівов0,10,16Х4=балансова вартість власного капіталу/позиковий капітал2,793,83Х5=виручка від реалізації продукції/сума актівов0,360,47Фактіческое значення Z-счета3,344,4Гранічное значення Z-счета2,72,7Отклоненіе від граничного значенія0,641,7
Фактичне значення Z-рахунку в аналізованих періодах вище нормативного значення, що означає, що ймовірність банкрутства даного підприємства низька. Крім того намітилася тенденція збільшення Z-рахунку, що говорить про зниження ймовірності банкрутства даного підприємства.
У таблиці 2.30 проведено нормування показників фінансової стійкості за різними моделями:
Таблиця 2.30 - Нормування показників фінансової стійкості за різними моделями
