х паперів, при якій необхідно використовувати експертні оцінки і прогнози стану ринку цінних паперів і економіки в цілому. Так, якщо крива прибутковості знаходиться на відносно низькому рівні і буде за прогнозами підвищуватися, то це обіцяє зниження курсів твердо процентних паперів. Тому банк буде купувати короткострокові облігації, що у міру росту процентних ставок будуть пред'являтися до викупу і реінвестуватися в більш дохідні активи (наприклад позики).
Трастові операції
Багато банків приймають на себе функції довіреного обличчя і виконують у цій ролі різноманітні операції для своїх індивідуальних і корпоративних клієнтів. Наприклад, бізнесмен хоче, щоб його син щорічно одержував частину від капіталу, що знаходиться в його батька в банку, а по досягненні повноліття одержав весь капітал. Деякі комерційні банки не виконують ніяких інших функцій, крім трастової. Є три основні категорії трастових послуг для фізичних осіб:
? розпорядження майном після смерті власника;
? управління майном на довірчій основі і піклування;
? агентські функції;
. Розпорядження після смерті в користь спадкоємців - найбільш розповсюджений вид довірчих послуг. Повинна бути складений докладний опис майна, сплачені борги, а сума, що розподілена між спадкоємцями відповідно до закону.
. Управління майном в формі тресту може мати різну правову основу: заповіт, спеціальна угода, розпорядження суду. Види трастів, що знаходяться в керуванні банків, дуже різноманітні:
· Довічний траст засновується особою за домовленістю з банком. Наприклад, клієнт переказує гроші в довірче управління банку, доручаючи йому виплачувати дохід протягом його життя, а після смерті передати капітал дружині і дітям.
· Страховий траст виникає, якщо клієнт призначає банк довіреною особою по страховому полісу і доручає йому виплачувати доходи своїй дружині після його смерті і передати суму поліса дітям після смерті дружини.
· Корпоративний траст засновується у формі майна, що закладається в банку в забезпечення випуску облігацій компанії.
· Траст на користь найманих службовців може мати форму пенсійного фонду або плану участі в прибутках. У першому випадку підприємець вносить гроші за затвердженою схемою у фонд, що знаходиться в управлінні банком, для покупки ануїтетів або прямих виплат співробітникам по досягненні пенсійного віку. Якщо працівники вносять гроші у фонд, то він називається пенсійним трастом за участю, якщо немає - без участі. У другому випадку підприємець переводить частину прибутку в траст-фонд, відкритий у банку для наступного розподілу внесків і наступних доходів від фонду на користь працівників компанії по досягненні пенсійного віку чи на іншу дату.
Агентські функції відрізняються від трасту тим, що у разі трасту довірена особа одержує юридичне право на розпорядження власністю, а при агентських відносинах право залишається у принципала. Агентські функції полягають у наступному:
· Зберігання цінностей у сейфі. Банк одержує, зберігає і видає цінності з доручення принципала без будь-яких ініціатив або активних функцій.
· Збереження майна з активними функціями. Банк не просто зберігає цінності в сейфі, а купує і ...
