ти описані за допомогою наступних параметрів:
? частота реалізації ризику, інакше звана ймовірністю ризику або шансом виникнення збитків. Шанс виникнення збитків (chance of loss) - ймовірність виникнення збитків - може бути оцінений дробом, у чисельнику якої - дійсне (або очікуване) число збитків, а в знаменнику - число максимально можливих збитків. Шанс виникнення збитків може бути відомий чи невідомий до того, як відбудуться збитки. Якщо оцінюється шанс (імовірність) виникнення збитків до їх настання, ця дріб називається очікуваним шансом виникнення збитку або очікуваної ймовірністю виникнення збитку (а priori chance of loss). Якщо ж оцінюється ймовірність збитків після їх настання, то ця величина називається дійсним шансом виникнення збитків або дійсної ймовірністю виникнення збитку (ex post chance of loss);
? тяжкість, розмір ризику (severity) - кількісна оцінка величини наступного збитку - розміру збитків.
У загальному випадку оцінка економічного ризику є його кількісним описом з використанням ймовірності виникнення збитків та його можливого розміру.
Слід пам'ятати, що при складанні ПУР оцінка можливого збитку проводиться попередньо і тому є неточною.
Спекулятивний ризик являє собою невизначену можливість появи будь-якого (позитивного чи негативного) результату при настанні деякої події.
Для спекулятивних ризиків характерна наявність трьох можливих результатів при настанні певної події:
? поява негативного результату;
? збереження ситуації в колишньому стані;
? поява позитивного результату.
Прикладом спекулятивного ризику є, наприклад, ризик, пов'язаний з грою в лотерею - гравець отримує або позитивний результат (виграє приз), або негативний (нічого не виграє), або ситуація не змінюється (виграш у вигляді права безкоштовного отримання додаткового квитка).
Для ризик-менеджменту на рівні фірми інтерес представляють спекулятивні економічні ризики - ті ризики, позитивний і негативний результат яких може бути виміряний в грошовому вираженні. Для спекулятивних економічних ризиків можливі наступні результати:
? поява збитку, виміряного в грошовому вираженні;
? збереження ситуації з доходом в колишньому стані;
? поява грошового доходу.
Зауважимо, що в господарській діяльності фірми спекулятивні економічні ризики пов'язані тільки з фінансовими операціями, і тому при розгляді питання про включення цих ризиків у ПУР йдеться завжди про фінансові спекулятивних ризиках. Враховуючи це, ПУР фірми може включати зазначену групу ризиків. Водночас фірма може розробити самостійну програму фінансового менеджменту, об'єктом якої можуть бути спекулятивні фінансові ризики. Програму фінансового менеджменту допустимо розширювати за рахунок включення в неї не тільки спекулятивних фінансових ризиків, але і чистих фінансових ризиків фірми, пов'язаних з проведенням фінансових операцій.
З урахуванням мети і завдань ризик-менеджменту об'єктом розгляду ПУР можуть бути економічні ризики, пов'язані з власне виробничо-господарською діяльністю, а також економічні ризики, пов'язані з проведенням фінансових операцій (вище було зазначено, що ці дві групи...
