ст і перевищить $ 90 млрд.
Динамічно розвивається весь ринок - обсяги кредитів ростуть, а ставки знижуються. За п'ять років для російських позичальників за кордоном вони знизилися в середньому з LIBOR + 4,3% до LIBOR + 1,8% річних і з 11,6% до 8,7% річних у доларах США всередині країни. Середній термін позики за кордоном зріс з одного до трьох років, а в Росії - з півроку до двох.
Рис. 2. Найбільші банки - організатори синдикованих кредитів у Росії за підсумками 2011 року.
Лідируючі позиції за підсумками 2011 року належать п'яти інвестиційним банкам: BNP Paribas, ABN AMRO, Calyon, Citigroup, Societe Generale, які в сукупності займають більше 50% ринку (рис. 2).
Іноземні банки домінують на цьому ринку, проте участь російських організацій в синдикації стає все більш популярним, але організовують такі кредити російські банки не часто, наприклад основними організаторами синдикації були дочірні підприємства ВТБ: VTB Bank Deutschland (180 млн . дол) і VTB Bank Europe (138 млн. дол).
Аналіз російського ринку синдикованого кредитування свідчить про те, що більшість кредитів надається в іноземній валюті, а лідируючі позиції займають іноземні банки. Дана ситуація склалася внаслідок ряду об'єктивних факторів:
іноземні фінансові інститути мають високу капіталізацію, в десятки разів перевищує капіталізацію російських банків;
іноземні банки є багаторічний досвід проведення операцій за синдикованим кредитуванню іноземними банками;
іноземні організатори мають відмінну репутацію, яка привертає першокласних позичальників.
Крім того, до недавнього часу фінансові ресурси на російському ринку були досить дорогі, та й їх обмеженість була очевидна. Тому більшість синдикованих кредитів організовується іноземними банками, які в порівнянні з вітчизняними мають не тільки набагато більше досвіду, а й більше зв'язків на ринку західних, східних і азіатських капіталів.
Можна припустити, що найближчим часом ця ситуація суттєво не зміниться. У цих умовах російським банкам необхідно розвивати сегмент рублевого синдикованого кредитування регіональних позичальників. Розвитку даного сегмента сприятимуть: підтримка з боку ЄБРР, збільшення ліквідності рублевого ринку, прогнозованість курсу національної валюти, введення її конвертованості, зростання роздрібного та корпоративного кредитування в рублях банками, поява на ринку середніх і дрібних позичальників. Розвиток регіонального механізму синдикованого кредитування за участю регіональних банків може стати для великих і середніх російських банків альтернативою розширенню філіальної мережі.
Синдиковане кредитування на сучасному етапі є одним з найбільш перспективних способів проникнення великих банків в регіони. Розвиток синдикованого кредитування в регіонах буде мати позитивний ефект як для банків, так і для позичальників.
Для банків позитивні тенденції використання консорциального фінансування полягають у:
розширення кредитної експансії в умовах необмеженості ресурсів;
підвищенні конкурентоспроможності регіональних банків і збереженні пріоритетності на банківському ринку;
диверсифікації кредитних ризиків та їх мінімі...
