не тільки в нафтогазовій промисловості, але і в інших секторах економіки.
Для здійснення даних інвестицій російські компанії потребують залучення великого обсягу фінансування, як у формі нового акціонерного капіталу, так і у вигляді коштів боргових інвесторів. Поряд з привле?? Еніем в економіку прямих інвестицій, ринки боргового капіталу в усьому світі є одним з ключових механізмів, який використовують уряду, корпорації і банки для залучення фінансування на цілі капітальних вкладень, модернізації виробничих потужностей, рефінансування та реалізації стратегій розвитку. У цьому зв'язку запорукою стабільного економічного зростання країни є наявність доступу її компаній і підприємств до внутрішніх та зовнішніх джерел довгострокового боргового фінансування.
На цьому тлі особливо актуальним видається розвиток механізму залучення російськими компаніями фінансування на міжнародних ринках капіталу за допомогою саме синдикованого кредитування, що передбачає надання позичальнику кредиту групою банків на ідентичних узгоджених умовах в рамках єдиної кредитної документації.
Співвідношення застосування синдикованих позик по галузях
Як показує досвід розвинених країн, боргове фінансування і, зокрема банківське кредитування, сприяє пожвавленню економіки і доданню їй конкурентоспроможності. Однак складність ситуації в Росії в даний час полягає в тому, що сьогодні вітчизняні банки не в змозі повною мірою фінансувати довгострокові виробничі програми підприємств, а обсяг операцій міжнародних фінансових інститутів залишається недостатнім для задоволення потреб вітчизняних компаній у довгостроковому фінансуванні.
Росії сьогодні найсприятливіший поєднання ціни та ризику і це так само доводиться позитивною динамікою збільшення синдикованих позик російськими компаніями:
Головні проблеми, що стримують впровадження механізму синдикованого кредитування, - відсутність уніфікованих процедур кредитування та зберігається дефіцит взаємної довіри в банківській сфері. Серед причини недостатнього розвитку в Росії міжнародного синдикованого кредитування основними є:
високі організаційні витрати російських банків - учасників синдикату,
відсутність у компаній кредитної історії на міжнародних ринках капіталу,
недостатній рівень прозорості та якості корпоративного управління російськими підприємствами,
відсутність у більшості російських компаній історії підготовки аудованої фінансової звітності за міжнародними стандартами,
тривалі терміни організації (складність пошуку рівнозначних за можливостями кредиторів),
непропрацьованність правового забезпечення угод подібного роду,
відсутність необхідних кваліфікованих управлінських кадрів,
недостатня ступінь інтеграції Росії в систему міжнародного руху капіталу в цілому, і зокрема, в систему руху позичкового капіталу.
Створення ефективної системи організації синдикованих кредитів у Росії буде сприяти багаторазового збільшення можливостей банківської системи в цілому. Використання синдикованих кредитів дозволить акумулювати необхідні кредитні ресурси, зокрема, для здійснення великих довгострокових інвестицій при про...
