ння за кордоном власної філії або підприємства, що знаходиться в повній (100%) власності інвестора: це так зване інвестування «з нуля»;
· Придбання або поглинання зарубіжних підприємств;
· Фінансування діяльності зарубіжних філій, у тому числі за рахунок внутрікорпораційних позик і кредитів, що надаються материнською компанією своєму закордонному філії;
· Придбання прав користування землею (включаючи оренду), природними ресурсами та інших майнових прав;
· Надання прав на використання певних технологій;
· Придбання акцій або паїв у статутному капіталі іноземної компанії, що забезпечують інвестору право контролю за діяльністю підприємства; також участі іноді називають мажоритарними;
· Реінвестування прибутку, отриманого інвестором, в країні розміщення філії або спільного підприємства;
У різних країнах частка, що дає право контролю, визначається по-різному. У документах МВФ до прямих інвестицій відносяться участі в капіталі, які становлять не менше 25% статутного капіталу, в Канаді, Австралії та Новій Зеландії - не менше 50%, у країнах Європейського союзу - 20 - 25%, в США - 10%.
За російським Закону «Про іноземні інвестиції» (1999) до прямих інвестицій відносяться:
· Придбання іноземними інвестором щонайменше 10% частки в статутному капіталі комерційної організації, створеної або знову створюваної на території РФ;
· Вкладення капіталу в основні фонди філії іноземної юридичної особи;
· Здійснення на території РФ іноземним інвестором як орендодавцем фінансової оренди (лізингу) устаткування митною вартістю не менше 1 млн руб .;
· Реінвестування прибутків, отриманих на території РФ.
Реінвестиції - капіталовкладення в об'єкти підприємницької діяльності. Фінансуються за рахунок доходів або прибутку іноземного інвестора, які отримані на території приймаючої країни.
Визначальна роль прямих інвестицій для приймаючих країн полягає в тому, що разом з ними в цю країну надходять не тільки капітали (в матеріальній і нематеріальній формі), а й нові технології та досвід, передові методи організації виробництва, праці та управління.
Портфельні інвестиції є вкладення іноземних інвесторів в придбання акцій або паїв у статутному капіталі компаній, що не дають права контролювати управління і впливати на комерційну діяльність комерційної організації; а також в інші цінні папери приймаючих держав - облігації, державні боргові зобов'язання і т.д. Участі в статутному капіталі, що не дають права контролю, іноді називають міноритарними; їх частка повинна бути нижче межі, встановленої для прямих інвестицій. У Росії така межа становить 10%.
У Росії в останні роки іноземний інвестор міг вкласти кошти в наступні рублеві активи, які входять до складу портфельних інвестицій:
· Акції російських компаній; акції комерційних банків; державні короткострокові облігації (ДКО); довгострокові облігації федеральних позик (ОФЗ); довгострокові облігації державної ощадної позики (ОГСЗ);
· Облігації місцевих органів влади; банківські депозити в рублях.
Прямі інвестиції відрізняються від портфельних такими рисами:) Вони, як правило, мають більш довгостроковий і стабільний характер;) Сума цих вкладень зазвичай вище;) Інвестор піддається більш високого ступеня довгострокового ризику;) Вони дають інвестору право контролювати або брати участь в управлінні об'єктом інвестування.
1.3 Способи здійснення іноземних інвестицій
До основних способів здійснення іноземних інвестицій відносяться:
· Створення власних філій або комерційних організацій, що повністю належать іноземним інвесторам;
· Пайова участь у капіталі спільних підприємств;
· Придбання або поглинання зарубіжних підприємств;
· Придбання цінних паперів (акцій, облігацій та ін.)
· Надання позик і кредитів;
· Придбання майнових прав, у тому числі прав користування землею та іншими природними ресурсами;
· Реінвестування прибутку;
· Надання прав на використання нової технології;
Після скасування з початку 1995 Закон про підприємство в законодавчих актах РФ використовується поняття комерційної організації з іноземними інвестиціями (КОИИ) - об'єднання інвесторів у формі юридичної особи, що належить двом і більше особам, одне з яких є іноземною особою (нерезиде...
