br />
ЛВГ - розмір щорічного внеску, млн. руб.;
ЛП - загальна сума лізингових платежів, млн. руб.;
Т - термін договору лізингу, років.
Розрахунок розміру щоквартального лізингового внеску або щомісячного лізингового внеску здійснюється шляхом ділення ЛВГ на 4 і 12 відповідно.
Таким чином розраховується базова величина з урахуванням всіх елементів лізингових платежів. Ця базова величина служить вихідної для розрахунків вартості лізингу. Удосконалювати дану методику можна шляхом коригування вартості лізингу з урахуванням факторів, дійсно впливають на розміри лізингових платежів. [10]
Але можна виділити й інший підхід до визначення розміру лізингового платежу - метод ануїтету.
Для розрахунків використовується формула ануїтетів (щорічних платежів по конкретному позиці), яка відображає взаємозалежне вплив на їх величину всіх умов лізингової угоди: суми та строку контракту, рівня лізингового відсотка, періодичності платежів.
Відсоток за кредит нараховується на суму боргу. При цьому амортизація зростає в геометричній прогресії, а відсоток убуває.
Ця методика також враховує, що види лізингових платежів можуть бути різними і передбачати:
фіксовану суму лізингового платежу, узгоджену сторонами і виплачувану в порядку, встановленому в договорі. Зазвичай складається графік платежів;
платіж з авансом;
невизначена лізингова плата. Встановлюється фіксована сума, а відсоток від обсягу реалізації, індексу цін та інших умов.
Способи платежу можуть бути одноразовими і періодичними. [17]
Періодичні платежі здійснюються протягом усього терміну дії договору. Вони можуть бути рівними за сумами протягом всього договору, з збільшуються сумами платежів, з певним початковим внеском, з прискореними платежами.
Формула розрахунку лізингових платежів відповідно до даним підходом має наступний первісний вигляд:
, (11) де:
ЛП - сума лізингових платежів;
С - вартість переданого в лізинг майна без ПДВ;
П - термін договору;
І -лізінговий відсоток (сума плати за грошові ресурси, лізингова маржа і ризикова премія);
Т - періодичність лізингових платежів.
Якщо в договорі лізингу передбачена прискорена або уповільнена амортизація майна, то ця обставина відбивається через два взаємоузгоджених фактора: термін лізингу і величину залишкової вартості. Строк лізингу враховується в ступені знаменника формули (11), а величина залишкової вартості - в (12).
Для визначення суми поточного лізингового платежу, скоригованого на величину узгодженої сторонами залишкової вартості, при розрахунках застосовується формула дисконтного множника. Тоді коригування величини поточного лізингового платежу здійснюватиметься з коефіцієнтом Кос
, (12) де
Кос - коефіцієнт поправок за залишковою вартістю;
ОС - залишкова вартість у відсотках від початкової вартості.
Якщо при поквартальних розрахунках виплати лізингових платежів виробляють авансом, то в розрахунки вноситься ще й коефіцієнт поправок за авансовими платежами, який визначають за формулою:
, (13) де
Кап - коефіцієнт поправок за авансовими платежами.
Однак цю суму слід вважати основною, але не повною. Необхідно також враховувати такі елементи лізингових платежів, як ризикова премія; плата за передбачені в лізинговому договорі додаткові послуги лізингодавця; плата за страхування лізингового майна, якщо воно застраховано лізинговою компанією та інші. [11]
На основі вищесказаного можна зробити висновок, що склад і структура лізингових платежів, хоч і є загальновизнаною, але може відрізнятися в залежності від специфіки діяльності підприємства, лізингової компанії, загальноекономічної ситуації та інших факторів. Тому наведені методики розрахунку лізингових платежів не можуть розглядатися як універсальні. Кожна конкретна лізингова угода вимагає індивідуального підходу.
2. Аналіз ефективності використання лізингу, як форми фінансування інвестиційних проектів на прикладі діяльності ТОВ «ОПТІКОР»
. 1 Організаційно-економічна характеристика підприємства
Рекламно-поліграфічна фірма ТОВ «ОПТІКОР» є частиною рекламно-поліграфічної фірма «Група компаній ОПТІКОР», яка була заснована в 2006 році шляхом ребрендингу РПФ «Центр поліграфії», що існувала на рекламному ринку з 2000року.
Таким чином, даний час в «Групу компаній ОПТІКОР» входять три організації:
Рекламно-поліграфічна фірма ТОВ «ОПТІКОР», яка займається виготовленням поліграфічної продукції печаток і штампів;
Рекламно-виробнича фірма ТОВ «Вега», що займається виготовленням зовнішньої реклами та поставками дизайнерського паперу, канцтоварів...
