ва на рівні як теоретичної науки та професійної спільноти, так і обивателів до проблематики фінансових ризиків виступає одночасно індикатором ролі даного явища в економічному житті, і інструментом його обмеження. Розвиток фінансових ринків, що еволюціонували в т.ч. в напрямку збільшення спеціалізації і поділу праці професійних учасників, призвело до зростання кількості організацій, залучених в рамках своєї професійної діяльності в процес перерозподілу ризиків [24, с.380].
Фінансові ризики, безумовно, несуть певні небезпеки для економіки, але, з іншого боку, в контексті суспільно-економічного розвитку наявність фінансових ризиків виконує цілий комплекс конструктивних «суспільно-корисних» функцій.
Малюнок 3 - Ризики, що виконують «суспільно-корисні» функції [24, с.381]
Ризик, за своєю природою випливає з невизначеності, створює двоїсті поєднання чинників. Так, високі суверенні ризики розвиваються економічних систем визначають рівень прибутковості їхніх боргових зобов'язань, сприяючи залученню інвесторів і розвитку ринків цінних паперів (з відповідним розвитком банківського сектора, фінансової інфраструктури і т.п.). Зазвичай негативно сприймається ризик інфляції в ряді випадків створює співвідношення внутрішнього валютного курсу і паритету купівельної спроможності національної валюти, вигідне для вітчизняних виробників.
Види фінансових ризиків та їх класифікації. Перелік фінансових ризиків, набір їх окремих видів є досить стандартним, і щодо визначення видів фінансових ризиків різні джерела відрізняються не стільки в змістовній частині, скільки в ступені строгості, деталізації та літературності формулювань. У зв'язку з цим представляється можливим вважати загальноприйнятим виділення наступного набору фінансових ризиків:
кредитний ризик як ризик невиконання зобов'язань (тобто дефолту) у встановлений строк;
ризик ліквідності як ризик нездатності компанії до оперативної мобілізації ресурсів для виконання зобов'язань;
ринкові ризики, тобто валютний, процентний та фондовий (або цінової) як ризики погіршення фінансового стану у зв'язку з несприятливим коливанням кон'юнктури відповідного ринку;
операційний ризик як ризик втрат, викликаних неадекватними або помилковими внутрішніми процесами, діями персоналу або систем, а також зовнішніми факторами [18, с.140].
З наведеного відносно стабільно використовуваного набору базових елементів у різних теоретичних дослідженнях і практичних методологіях будуються різні класифікації, що відображають як функціональну угруповання, так і ієрархічне позиціонування.
Світовий Банк пропонує ієрархічну класифікацію ризиків за масштабами наслідків у випадках реалізації негативних сценаріїв (рис. 4).
Відображенням стандартного підходу західної практики і, певною мірою, підсумком еволюції дослідницької думки виступають документи Базельського комітету з банківського нагляду, що виділяють такі основні види ризиків:
кредитні;
ринкові ризики (тобто валютний, фондовий і процентний, в ряді випадків виділяється окремо);
інші ризики (в т.ч. операційні, ліквідності, правові, втрати ділової репутації та інші) [18, с.141].
Малюнок 4 - Класифікація ризиків за масштабами наслідків у випадках реалізації негативних сценаріїв, запропонована Світовим Банком
Представлена ??класифікація є непрямим відображенням цілей Базельського комітету забезпечення стабільності фінансових ринків за рахунок відповідності величини капіталу прийнятою учасниками ризикам. Ризики, фактично, групуються за можливим підходу до їх оцінки, управління та покриттю капіталом.
В інших матеріалах комітету, у ряді випадків, виділяються додаткові відображають специфічні цілі відповідних документів види ризиків (наприклад, ризик введення валютних обмежень, ризик маніпулювання фінансовою інформацією, ризик розкрадання майна). Однак базова класифікація представлена ??на досить загальному рівні, що визначає її високу універсальність і сталість [18, с.142].
У Росії, в умовах мінімального рівня розвитку можливостей хеджування та страхування фінансових ризиків завдання класифікації ризиків є більш простою. Як регулятор ринку, поряд з продиктованої йому нормотворчої функцією ставить перед собою мету методологічного сприяння вдосконаленню культури ділового обороту, Банк Росії пропонує наступну класифікацію:
кредитний ризик;
ризик країни;
ринковий ризик;
процентний ризик (в інших документах Банку Росії включається до складу ринкових ризиків);
ризик втрати ліквідності;
операційний ризик;
правовий ...
