урою капіталу, уміти організувати його рух таким чином, щоб забезпечити постійне перевищення доходів над витратами з метою збереження платоспроможності і створення умов для відтворення. Фінансова стійкість підприємства залежить від результатів його виробничої, комерційної та фінансової діяльності. Якщо виробничий і фінансовий плани успішно виконуються, то це позитивно впливає на фінансове становище підприємства. І навпаки, у результаті недовиконання плану по виробництву і реалізації продукції відбувається підвищення її собівартості, зменшення виручки і суми прибутку і, як наслідок, погіршення фінансового стану підприємства і його платоспроможності.
ліквідність баланс витрати капіталізація
1.2 Характеристика типів фінансової стійкості
У процесі функціонування підприємство може мати різну фінансову стійкість.
Трьом показникам наявності джерел формування запасів і витрат відповідають три показники забезпеченості запасів і витрат джерелами їх формування:
1. Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів (ВОК):
2. Надлишок (+) або нестача (-) власних і довгострокових позикових джерел для формування запасів і витрат ():
=
3. Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел для формування запасів і витрат (ОІФЗ):
За допомогою цих показників визначається трикомпонентний показник типу фінансової стійкості підприємства:
Розрахунок трьох показників забезпеченості запасів і витрат джерелами їх формування дозволяє класифікувати фінансові ситуації за ступенем їхньої стійкості. Абсолютна фінансова стійкість зустрічається вкрай рідко і являє собою крайній тип фінансової стійкості. Вона задається умовами:
Трикомпонентний показник абсолютної фінансової стійкості має наступний вигляд:
Такий тип фінансової стійкості характеризується тим, що всі запаси підприємства покриваються власними оборотними коштами, тобто підприємство не залежить від зовнішніх кредиторів. Така ситуація зустрічається вкрай рідко. Більш того, вона навряд чи може розглядатися як ідеальна, оскільки означає, що керівництво компанії не вміє, не бажає або не має можливості використовувати зовнішні джерела коштів для основної діяльності [8, С. 446-448].
Нормальна стійкість фінансового стану підприємства гарантує його платоспроможність:
Трикомпонентний показник нормальної фінансової стійкості має вигляд
У цій ситуації підприємство використовує для покриття запасів крім власних обігових коштів також і довгострокові залучені кошти. Такий тип фінансування запасів є «нормальним» з точки зору фінансового менеджменту. Нормальна фінансова стійкість є найбільш бажаною для підприємства.
Нестійкий фінансовий стан пов'язане з порушенням платоспроможності, при ньому проте зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів і збільшення власних оборотних коштів
де - джерела, що послабляють фінансову напруженість;
КК - кредити банків під товарно-матеріальні цінності з урахуванням сум, зарахованих банком при кредитуванні.
Трикомпонентний показник нестійкого фінансового стану має вигляд
Така ситуація характеризується недоліком у підприємства «нормальних» джерел для фінансування запасів. У цій ситуації ще існує можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів, скорочення дебіторської заборгованості, прискорення оборотності запасів [8, С. 447].
Фінансова нестійкість вважається нормальною (припустимою), якщо величина залучених для формування запасів і витрат короткострокових кредитів і позикових коштів не перевищує сумарної вартості виробничих запасів і готової продукції (найбільш ліквідної частини запасів і витрат), т.е. якщо виконуються умови
,
де ПЗ - виробничі запаси;
НП - незавершене виробництво;
РБП - витрати майбутніх періодів;
ГП - готова продукція.
- частина короткострокових кредитів і позикових коштів, що беруть участь у формуванні запасів і витрат.
Якщо зазначені вище умови не виконуються, то фінансова нестійкість вважається ненормальною і відображає тенденцію до істотного погіршення фінансового стану. Частка покриття короткостроковими кредитами вартості виробничих запасів і готової продукції...
