ється з урахуванням таких обставин. Якщо в підприємства є дебіторська заборгованість з терміном погашення, що перевищує 12 місяців, вона взагалі не повинна прийматися в розрахунок платоспроможності, так як, не може бути перетворена в грошові кошти в строки, встановлені для погашення короткострокової заборгованості. Крім того, у складі дебіторської заборгованості, надходження якої очікується протягом 12 місяців, може бути безнадійна.
Таким чином, реальна ліквідна дебіторська заборгованість може виявитися нижче балансової на величину довгострокових боргів дебіторів і безнадійної дебіторської заборгованості, що має короткостроковий характер.
Реальна вартість запасів і дебіторської заборгованості - складові реального коефіцієнта загальної ліквідності. Він розраховується як частка від ділення сумарної величини реальної вартості оборотних активів на балансову короткострокову заборгованість підприємства. Отриманий таким чином показник дозволяє відповісти на питання про дійсний співвідношенні потенційних грошових коштів підприємства з його короткостроковими боргами. Саме до цього показника в якості мінімального пред'являється вимога, щоб він перевищував одиницю. Перевищення одиниці ще не означає, що підприємство платоспроможне, але якщо реальний коефіцієнт загальної ліквідності нижче одиниці, це беззастережно свідчить про неплатоспроможність та ймовірності перетворення його короткострокової заборгованості у прострочену; реальних оборотних активів менше, ніж короткострокових боргів. Необхідно з'ясувати, якою мірою коефіцієнт повинен перевищувати одиницю. Перевищення необхідно в якості умови безперебійної діяльності підприємства одночасно з погашенням боргів, тобто залишилися після погашення короткострокової заборгованості оборотні активи повинні бути за вартістю не менш необхідних запасів, що дозволяють здійснити цикл діяльності та отримати виручку від продажу. Отже, для відповіді на питання, поставлений раніше, потрібно визначити розмір необхідних запасів.
Необхідні запаси припускають наявність в кожен момент часу сировини, матеріалів, незавершеного виробництва, готової продукції, достатніх для забезпечення безперервності виробництва і збуту. Розмір необхідних запасів залежить від умов поставок і транспортувань матеріальних ресурсів, тривалості циклу діяльності підприємства, вартості матеріальних ресурсів, а також від величини страхового запасу, експертно обумовленого фахівцями підприємства виходячи з практики порушень постачальниками і транспортними організаціями договірних термінів поставок матеріальних ресурсів.
Розрахунок величини необхідних запасів індивідуальний для кожного підприємства і кожного періоду. Ця величина в кінцевому рахунку визначається як добуток одноденних матеріальних витрат на число днів, протягом яких витрати повинні забезпечуватися власними запасами до нових надходжень матеріальних ресурсів. Визначивши вартість необхідних запасів, можна відповісти на питання, якою сумою оборотних активів повинно розташовувати підприємство, щоб їх було достатньо і для погашення боргів, і для продовження роботи. Частка від ділення сумарної величини необхідних запасів і короткострокової заборгованості можна розглядати як мінімально необхідний для даного підприємства рівень коефіцієнта загальної ліквідності. Порівняння його з рівнем реального коефіцієнта дозволяє відповісти на питання, чи є підприємство платоспроможним: якщо реальний коефіцієнт вище або дорівнює мінімально необхідного, підприємство платоспроможне. Необхідно відзначити, що при розрахунку обох коефіцієнтів приймається вся балансовий короткострокова заборгованість підприємства. Тому практично рівні коефіцієнтів залежать тільки від показників, що містяться в чисельнику. Введемо наступні умови позначення:
КЛР - реальний коефіцієнт загальної ліквідності;
КЛН - мінімально необхідний коефіцієнт загальної ліквідності;
Зл - вартість ліквідних запасів;
Зн - вартість необхідних запасів;
Дл - ліквідна дебіторська заборгованість;
Дс - грошові кошти;
Дк - короткострокова заборгованість підприємства.
Тоді:
КЛР=(Зл + Дл + Дс)/Дк
КЛН=(Зн + Дк)/Дк
Підприємство платоспроможне, якщо Зл + Дл + Дс gt; Зн + Дк.
При протилежному знаку нерівності підприємство неплатоспроможним. Традиційний коефіцієнт загальної ліквідності (позначимо його через КЛБ) розраховується за формулою:
клб=(ЗБ + ДБ + Дс)/Дк,
де індекс Б означає величину балансових показників відповідно запасів і дебіторської заборгованості. При прийнятті рішень, що стосуються платоспроможності, тра...
