ової ефективності підприємства використовуються такі основні показники рентабельності:
Рентабельність продажів - це коефіцієнт, який показує частку прибутку в кожному зароблений карбованець. Зазвичай розраховується як відношення чистого прибутку (прибутку після оподаткування) за певний період до вираженого в грошових коштах обсягом продажів за той же період.
Рентабельність продажів=Чистий прибуток/Виручка
Чиста рентабельність - коефіцієнт показує, скільки чистого прибутку припадати на одиницю виручки
Чиста рентабельність=Прибуток до оподаткування/Виручка від продажів
Рентабельність активів - ефективність використання всіх ресурсів підприємства
Рентабельність активів=Чистий прибути/Вартість активів
Рентабельність власного капіталу - показує ефективність використання власного капіталу
Слід зазначити, що в країнах з розвиненими ринковими відносинами зазвичай щорічно торговою палатою, промисловими lt; # 198 src= doc_zip1.jpg / gt;
Квадрат пасивність характеризує організацію, у якої спостерігається низький рівень ділової активності і рентабельності. Це або новостворена організація, або знаходиться на межі банкрутства, в деякій мірі ділова пасивність і низька рентабельність призводять до падіння фінансової стійкості і подальшої неспроможності.
Квадрат приховані можливості характеризує організацію, яка показує високу ділову активність і рентабельність. Це можливо у разі нарощування виробничого потенціалу і реальних можливостей підвищення, як ділової активності, так і рентабельності.
Квадрат максимальна активність характеризується високим рівнем показників рентабельності і ділової активності. Організація - лідер на галузевому ринку, стабільно виконує свої функції, утримує позитивну динаміку основних результативних показників.
Квадрат нестабільна ефективність характеризує організацію з високим рівнем ділової активності, і низьким рівнем рентабельності. Відсутність виразної політики щодо підвищення виробничого потенціалу, модернізації основного капіталу, вдосконалення технології і фінансової стратегії (залучення кредитів, позик, нових власників) може призвести до втрати конкурентоспроможності і втрати ринкових позицій.
Така матриця може допомогти ідентифікувати положення окремої організації і визначити можливі переміщення по квадратах матриці в майбутньому з урахуванням очікуваних змін внутрішнього і зовнішнього середовища на підставі рішення власників, керівництва, консалтингових та аудиторських фірм, а також прогнозів провідних економістів.
Запропонована матриця може використовуватися для ідентифікації життєвого циклу аналізованої організації, оскільки ділова активність істотно залежить від етапів життєвого циклу. Так, квадрат пасивність характерний на етапі зародження або на стадії, що передує ліквідації. Квадрат приховані можливості може сигналізувати про стадії підйому і розвитку організації. У цей час коли йде нарощування виробничого потенціалу, встановлення принципових ділових контактів, максимальне залучення коштів власників та інвесторів.
Максимальна активність спостерігається на стадії зрілості організації. В цей час вся фінансово-економічна система функціонує з максимальною віддачею. Квадрат «нестабільність" притаманний організаціям, що перебувають, як правило, на стадії старіння. Саме в цей час необхідно опрацьовувати питання подальшого функціонування організації: згортання виробництва і перехід в інші сфери діяльності або корінна модернізація всього господарського механізму.
Інакше, матриця ефективності фінансово-господарської діяльності може бути невід'ємною частиною аналізу та управління показниками результативності діяльності організації.
Один з найефективніших показників факторного аналізу рентабельності активів є так звана модель Дюпона. Дана модель була запропонована фахівцями компанії DuPont (The DuPont System of Analysis) в 1919 році. До цього часу широкого поширення набули показники рентабельності продажів і оборотності активів.
Рентабельність активів за визначенням дорівнює:
Rart=Пр/Аср
Де Пр-прибуток за період (операційна)
Аср-середня за період вартість активів (капіталу) підприємства.
Модифікуємо дану модель методом розширення:
Rart=Пр/Аср=(Пр/Аср) x (РП/Е) х (Е/Аср)
Де РП - обсяг реалізації продукції
Е- власний капітал підприємства
У даній моделі рентабельність активів представлена ??як результат дії трьох відносних факторів:
Пр/РП - рентабельність продажів
РП/Е - оборотність власного капіталу
Е/Аср - частка власного капіталу в активах
Перший чинник цієї моделі говорить про цінову політику організації, він показує ту на...
