кредитної ставки. Сума відсотків з вексельного кредитом визначається за формулою
, (1.1)
де - сума відсотків за вексельний кредит, руб.;
- вексельна сума, руб.;
- кредитна ставка,%;
- термін обігу векселя, дні або місяці;
- календарний фонд часу, дні або місяці.
дохідні (дисконтні) векселя - оформлення векселя схоже на депозитний вклад, відміну від депозитного вкладу полягає в тому, що вексель можна продати, перепродати, розплатитися ім. Величина дисконтної знижки визначається, виходячи з депозитної ставки банку за формулою
, (1.2)
де - дисконтна знижка за векселем, руб.;
- депозитна ставка,%;
Тоді ціна розміщення векселя визначається за формулою
, (1.3)
де - ціна розміщення векселя, руб.
Максимальний термін обігу векселя - 361 день, термін обігу комерційного векселя в російській практиці - 6 місяців (не більше 180 днів). Оплата (погашення) векселів здійснюється за номінальної вартості. Комерційні банки практикують різні операції з векселями сторонніх емітентів. Всі операції банку з векселями можна розділити на 2 класи:
8
кредитні операції - мета - отримання грошей до строку настання платежу за векселями
комісійні операції - націлені на найбільш зручне отримання платежу за векселем за місцем знаходження банку.
Відповідно до чинного законодавства комерційні банки можуть надавати своїм клієнтам вексельні кредити у формі:
обліку векселів (дисконтування векселів) - комерційний банк перетворюється на векселедержателя;
спеціального позичкового рахунку під векселя (онкольного рахунку);
форфейтинга (кредитування зовнішньоторговельних угод).
Комісійні операції з векселями проводяться банком у формі:
інкасування векселів - отримання банком платежу за векселем;
доміциляції векселів - оплата банком векселі клієнта;
авалювання векселів - банк виступає гарантом за векселем;
акцепту векселів.
Сума дисконту векселя (процентний платіж) при обліку векселів визначається за формулою
, (1.4)
де - сума дисконту векселя, руб.;
- число днів з моменту дисконтування до дати погашення векселя (термін до настання платежу за векселем);
- річна облікова ставка,%.
Термін до настання платежу за векселем визначається за формулою
, (1.5)
де - термін платежу за векселем, дні;
- момент здачі векселя на облік, дні.
Дисконтована величина векселя визначається за формулою
, (1.6)
9
Для портфеля векселів іноді потрібно визначити середній термін платежу, який визначається за формулою
, (1.7)
де - сума дисконтних чисел (для всіх векселів); ​​
- загальна сума векселів, руб.
Облік векселя - це покупка векселя до настання терміну платежу по ньому. Оскільки грошові кошти зазвичай зосереджені у банку, остільки покупцем векселів найчастіше виступають банки.
Інвестор може достроково обміняти свій вексель на гроші, як правило, у банку, але на меншу суму грошей, ніж та, яку йому повинен повернути емітент (тобто боржник за векселем). Оскільки вексель є форма грошей, остільки його, як і чек, не можна купити-продати. Достроковий обмін векселя на гроші зовні представляється його купівлею-продажем, так як остання є за формою обміном векселі на гроші. Насправді цей обмін завжди є тільки кредитні відносини, тому що той, хто "купує" вексель за гроші, через встановлений термін знову отримає їх при погашенні векселя. Покупець векселя є завжди кредитор, який дає кредит, а потім отримує його назад з відсотками від платника за векселем. Продавець векселя, який отримує гроші за вексель, наприклад від банку, насправді не продає його, а лише повертає (частково) ту позику, яку він дав емітенту. Таким чином, і покупець векселя, і його продавець в угоді купівлі-продажу векселя є сторонами кредитного стосунки, але тільки не одного і того ж, а двох різних, але замикаються на емітенті векселя.
Облік векселі полягає в тому, що векселедержатель, потребує в грошах, передає (продає) вексель банку за індосаментом до настання терміну платежу по ньому і отримує за це вексельну суму за вирахуванням, зовні як би за дострокове отримання грошей, визначеного відсотка від цієї суми, званого обліковим відсотком або дисконтом банку. Розмір облікового відсотка встановлюється самим банком залежно від платоспроможності векселедержателя, який представив вексель до обліку, і розраховується за формулою
Д = N t r/100 T, (1.8) ...
