ктиви різних форм зовнішнього фінансування того чи іншого позичальника. Такі показники можна умовно розділити на дві групи:
. Показники ставлення величини зовнішнього боргу до різних економічними показниками:
v питома вага зовнішнього боргу окремих дебіторів у світовому зовнішньому боргу;
v відношення зовнішнього боргу до експортного доходу країни-позичальника (%);
v відношення витрат на обслуговування зовнішнього боргу до експортного доходу (%), тобто норма обслуговування боргу;
v ставлення процентних платежів з обслуговування зовнішнього боргу до ВВП позичальника (%);
v ставлення офіційних міжнародних резервів країни до її зовнішнім боргом (%);
v індекс зростання власне зовнішнього боргу і боргу в розрахунку на людину.
. Індекси динаміки зовнішнього боргу. p align="justify"> Існує два полюси зовнішньої заборгованості в сучасній світовій економіці:
велика група країн-боржників;
невелика група країн-кредиторів за участю міжнародних кредитних установ.
розвивально країни є боржниками розвинених країн, міжнародних кредитно-фінансових організацій, а також колишніх соціалістичних країн. Кредиторами виступають:
v банки та інші фінансово-кредитні установи;
v індивідуальні підприємці, які купують облігації іноземних позичальників;
v уряди країн;
v міжнародні кредитно-фінансові організації.
Відповідно до класифікації країн за рівнем заборгованості, яка розроблена Світовим банком, вони діляться на такі групи:
. Країни з надмірною заборгованістю (показники ставлення зовнішньої заборгованості до експорту і ВВП відповідно перевищують 220% і 80%). p align="justify">. Країни з помірною заборгованістю (показники нижче наведених, але вище 60%). p align="justify">. Країни з низьким рівнем заборгованості (обидва показники нижче 60%). p align="justify"> Реструктуризація боргу - узгоджені боржниками і кредиторами заходи, спрямовані на підтримку платоспроможності боржників у середньо-і довгостроковій перспективі. Реструктуризація зовнішньої заборгованості країн, відбувається шляхом:
. перенесення платежів - перенесення термінів платежів основної частини боргу, відсотків або всіх платежів з обслуговування боргу на більш пізній термін у порівнянні із спочатку встановленим;
. скорочення суми боргу - зменшення суми невиплаченої заборгованості шляхом прямого списання частини боргу або продажу боргу зі знижкою на вторинному ринку, або конверсії боргу в певні національні активи країни-боржника;
. рекапіталізація - обмін боргів на облігації боржників або надання нових кредитів, призначених для оплати минулих боргів.
Реструктуризація боргів здійснюється за такими напрямами:
Г? реструктуризація боргів за офіційними кредитами;
Г? реструктуризація боргів комерційним банкам.
Реструктуризація боргів здійснюється за схемами:
. Конверсія боргу в активи (своп борг/акції) - погашення невиплаченої частини зовнішньої заборгованості фірми її акціями, а держави - облігаціями казначейства. Таким чином банки-кредитори отримують частину власності в підприємствах країн-боржників, право на дивіденди за такими акціями, а також продаж їх на вторинному ринку.
. Зворотний викуп боргових зобов'язань - купівля країн-кредиторів власних боргових зобов'язань на відкритому ринку зі значною знижкою. Така операція є зручною для країни-боржника, якщо вона має значні золотовалютні резерви або може наростити їх за рахунок експорту.
. Конверсія боргу в облігації (сек'юритизація боргу) - емісія дебітором нових боргових зобов'язань у вигляді облігацій, які обмінюються на старий борг або продаються на відкритому ринку.
. Списання всього боргу або його частини - використовується лише в крайньому випадку, коли іноземні зобов'язання країни перевищують її платоспроможн...
