рошових агрегатів в загальній масі грошей в грошовому обороті. Грошовий оборот регулюється центральним банком і в процесі здійснення кредитної політики, яка виражається в кредитної експансії або кредитної рестрикції.
Кредитна експансія центрального банку збільшує ресурси комерційних банків, які в результаті видаваних кредитів збільшують загальну масу грошей в обороті.
Кредитна рестрикція тягне за собою обмеження можливостей комерційних банків з видачі кредитів і тим самим по насиченню економіки грошовими ресурсами.
Крім того, надзвичайно важливе значення для ефективного здійснення грошово-кредитної політики має стабільність банківської системи. Банківська система будь-якої країни є необхідною складовою її економіки. В рамках грошово-кредитних відносин банки забезпечують безперервність функціонування сфер виробництва і споживання. Банківський сектор являє собою канал, через який всій економіці передаються імпульси грошово-кредитного регулювання. Отже, регулювання центральним банком діяльності комерційних банків можна розглядати і як один з напрямків грошово-кредитного регулювання економіки з боку центрального банку.
1.2 Методи, інструменти грошово-кредитної політики та особливості їх застосування
Методи грошово-кредитної політики - це сукупність способів, інструментів впливу суб'єктів грошово-кредитної політики на об'єкти грошово-кредитної політики для досягнення поставлених цілей. Методи проведення повсякденної грошово-кредитної політики називають також тактичними цілями грошово-кредитної політики. Цей вплив здійснюється за допомогою відповідних інструментів. Під інструментом грошово-кредитної політики розуміють засіб, спосіб впливу центрального банку як органу грошово-кредитного регулювання на об'єкти грошово-кредитної політики.
Застосовуються деякі методи грошово-кредитної політики:
? Прямі методи. Носять характер адміністративних заходів у формі різних директив центрального банку, що стосуються обсягу грошової пропозиції і цін на фінансовому ринку. Реалізація цих заходів дає найбільш швидкий ефект з точки зору контролю центрального банку над ціною або максимальним об'ємом депозитів і кредитів, особливо в умовах економічної кризи. Проте з часом прямі методи впливу у разі несприятливого з погляду господарюючих суб'єктів впливу на їх діяльність можуть викликати перелив, відтік фінансових ресурсів у тіньову економіку або за кордон.
? Непрямі методи. Регулювання грошово-кредитної сфери впливають на поведінку господарюючих суб'єктів за допомогою ринкових механізмів. Природно, що ефективність використання непрямих методів тісно пов'язана з рівнем розвитку грошового ринку. При перехідній економіці, особливо на перших етапах перетворень, використовуються як прямі, так і непрямі інструменти з поступовим витісненням перший другими.
? Загальні методи. Є переважно непрямими і впливають на грошовий ринок в цілому.
? Селективні методи. Регулюють конкретні види кредиту і носять в основному директивний характер. Їх застосування пов'язане з вирішенням приватних завдань, таких, як обмеження видачі позик деякими банками або обмеження видачі окремих видів позик, рефінансування на пільгових умовах окремих комерційних банків і т.д. Використовуючи селективні методи, центральний банк зберігає за собою функції централізованого перерозподілу кредитних ресурсів, невластивих центральним банкам країн з ринковою економікою, оскільки вони спотворюють ринкові ціни і розподіл ресурсів, стримують конкуренцію на фінансових ринках. Застосування в практиці центральних банків селективних методів впливу на діяльність комерційних банків типово для економічної політики, проведеної на стадії циклічного спаду, в умовах різкого порушення пропорцій відтворення.
Важливим методом грошово-кредитної політики є періодичне зміна норм обов'язкових резервів, які комерційні банки зобов'язані зберігати в центральному банку в якості забезпечення своїх зобов'язань за депозитами. Підвищення норм обов'язкових резервів, здійснюване центральним банком, скорочує суми вільних грошових коштів, наявних у кредитних установ для розширення активних операцій. Скорочення норми резервів, навпаки, збільшує можливості з надання кредитів. У цілому зміна норм обов'язкових резервів використовується рідше, ніж операції на відкритому ринку, але вплив цього методу на стан кредитної системи більш відчутно.
Центральний банк широко використовує різні вибіркові методи регулювання окремих видів кредиту. Ці методи грошово-кредитної політики в порівнянні з загальними мають більш жорсткий, адміністративний характер і спрямовані на регламентацію різних форм кредиту.
До вибірковим методів належать:
