ово-кредитної політики;
рефінансування кредитно-банківських інститутів;
реалізація валютної політики;
регулювання діяльності кредитних інститутів;
функція фінансового агента уряду;
організація платіжно-розрахункових відносин.
Розглянемо деякі з перерахованих функцій більш докладно.
Емісія банкнот - ця функція є найстарішою і однією з найбільш важливих функцій будь-якого центрального банку. З розвитком капіталізму вона зазнала суттєвих змін: якщо на ранніх етапах становлення кредитних систем комерційні банки поряд з центральними банками проводили емісію банкнот, то в процесі зосередження емісії в ряді найбільших комерційних банків і трансформації цих кредитних установ у центральні банки монополія на випуск паперів закріпилася за одним банком - центральним.
В даний час ЦБ володіє винятковим правом на випуск в обіг готівки, який реалізується в процесі кредитування комерційних банків, державного бюджету, купівлі цінних паперів в іноземній валюті.
Головними інструментами грошово-кредитної політики центрального банку є:
встановлення мінімальних резервних вимог;
регулювання офіційної облікової ставки;
операції на відкритому ринку.
Виходячи з необхідності підтримки обсягу грошової маси в заданих параметрах, регулювання ліквідності банків і зниження рівня інфляції, центральні банки використовують такий інструмент грошово-кредитного регулювання, як зміна норм обов'язкових резервів комерційних банків, що знаходяться на рахунках в ЦБ в якості забезпечення їх зобов'язань за депозитами.
Політика мінімальних резервів вперше була випробувана в США в 1930е рр., і відразу після Другої світової війни її впровадили в практику центральні банки всіх провідних капіталістичних країн. Мінімальні резерви - це вклади комерційних банків у ЦБ, розмір яких встановлюється законодавством у певному процентному відношенні до банківських зобов'язань. Спочатку практика резервування коштів спрощувала страхування комерційних банків. Адже може скластися ситуація, коли кошти вкладників практично повністю спрямовані банком на кредитування. При цьому в силу будь-яких обставин, вкладники можуть зажадати свої депозити. У такому випадку банк виявиться неплатоспроможним. Щоб цього не сталося, ЦБ бере на себе функцію акумулювання мінімального резерву, який не підлягає кредитуванню.
Інша і сьогодні основна функція подібного резервування полягає в тому, що, змінюючи відсоток резерву, ЦБ впливає на суму вільних грошових коштів комерційних банків, які ті можуть направити в кредитні операції. У період буму для його «охолодження» ЦБ підвищує норму резерву, а в період кризи - навпаки. Підвищення норми резерву на 1-2 процентних пункту - ефективний засіб обмеження кредитної експансії. Існує ще одна функція резервування - регулювання коефіцієнта мультиплікації банківських грошей. Як правило, норма мінімальних резервів диференціюється.
Отже, норма мінімальних резервів може залежати від виду вкладів (терміновий, до запитання), їх величини, географічного положення банку (у великому або невеликому місті), інституційних відмінностей (виду кредитної установи). В даний час географічні та інституційні відмінності стираються.
Рефінансування центральним банком комерційних банків, тобто надання їм запозичень у випадках, коли вони відчувають тимчасові фінансові труднощі, - важливий напрямок діяльності ЦБ. Мета рефінансування полягає в тому, щоб впливати на стан грошово-кредитної сфери. Виконуючи функцію рефінансування, центральний банк виступає в якості кредитора останньої інстанції або банку банків.
Спочатку політика рефінансування використовувалася виключно для здійснення впливу на стан грошово-кредитного обігу. У міру розвитку ринкових відносин поряд з первинним призначенням рефінансування все частіше стало використовуватися як інструмент фінансової допомоги комерційним банкам. Позики центрального банку - джерело тимчасових ресурсів, необхідних для поповнення виснажених резервів. Однак доступ до кредитів рефінансування не є вільним, а розглядається як привілей. Можливість отримання кредитів і їх розмір залежать від ряду факторів і, насамперед, від стану грошово-кредитної сфери країни та фінансового становища кредитоотримувача.
Кредити рефінансування надаються тільки стійких банків, які відчувають тимчасові фінансові труднощі, і розрізняються залежно від:
форми забезпечення (облікові та ломбардні кредити);
методів надання (прямі кредити і кредити, що видаються на основі проведених аукціонів);
