і ділової активності, цін і зайнятості, стимулювати зростання національної економіки на здоровій фінансовій основі. Центральний банк виступає в якості агента уряду. У цьому випадку він консультує уряд в таких областях, як управління національним боргом, валютна та кредитно-грошова політика. Крім цього він є представником уряду в фінансових операціях останнього. Ключова функція банку розробляти і проводити кредитно-грошову політику.
Головними інструментами кредитно-грошової політики є:
Офіційна облікова ставка - порівняно рідко змінна ставка ЦБ, за якою він готовий врахувати векселя або надати кредити іншим банкам як кредитора останньої інстанції.
Обов'язкові резерви - частина ресурсів банків, внесених на вимогу влади на безпроцентний рахунок в ЦБ.
Операції на відкритому ринку - операції ЦБ з купівлі-продажу комерційних і казначейських векселів, державних облігацій та інших цінних паперів, а також короткострокові операції з цінними паперами з скоєнням пізніше зворотної операції.
Розумний банківський нагляд - всілякі методи контролю над функціонуванням банків з погляду забезпечення їх безпеки на базі збору інформації, вимоги дотримання певних балансових коефіцієнтів.
Контроль над ринком капіталів - порядок випуску акцій і облігацій, включаючи стандартні правила-вимоги, черговість емісії, офіційний межа зовнішніх запозичень щодо самофінансування, квоти випуску облігацій та ін.
Допуск до ринків - регулювання відкриття нових банків, дозвіл операцій іноземним банківським установам.
Спеціальні депозити - частина приросту депозитів або кредитів КБ, вилучена на безпроцентні рахунки в ЦБ.
Кількісні обмеження - стелі ставок, пряме обмеження кредитування, періодичне заморожування процентних ставок.
Валютні інтервенції - купівля-продаж валюти для впливу на курс і на попит і пропозицію грошової одиниці.
Управління держборгом. Емісія держоблігацій нейтралізує ліквідність банків, пов'язує їх кошти, а тому масштаби держборгу, техніка його емісії, форма розміщення мають велике значення для контролю за грошовим обігом.
Таргетування - встановлення цільових орієнтирів зростання одного або декількох показників грошової маси.
Регулювання фондових і ф'ючерсних операцій шляхом встановлення обов'язкової маржі.
Норми обов'язкового інвестування в державні цінні папери для банків та інвестиційних інститутів.
Як агент уряду у фіскальних справах центральний банк дає йому поради, управляє деякими депозитними рахунками і фондами уряду, від імені уряду випускає й вилучає з обігу гроші, управляє національними інвалютними резервами і виступає від імені уряду на міжнародному валютному ринку, є депозитарієм золота і керуючим державним боргом (випускає державні облігації, виплачує відсотки по них, погашає їх).
Центральний банк розпоряджається урядовими депозитами (навіть якщо вони містяться в комерційних банках). Майже всі урядові витрати і доходи проходять по рахунках центрального банку. Баланси, що дають відсоток, зберігаються на рахунках комерційних банків. Центральний банк також володіє рахунком для вкладення урядових доходів в цінні папери (звичайно самого ж уряду) і рахунок, на якому знаходяться інвалютні запаси.
Центральний банк випускає гроші й розподіляє їх між комерційними банками, виключає з обігу старі банкноти і стершиеся монети. Нові гроші видаються комерційним банкам за заявками, що відображає їх потреби в готівці, шляхом дебітної записи на рахунках комерційних банків у центральному банку.
Контроль і захист обмінного курсу національної валюти є ще одним обов'язком центрального банку, як агента уряду. Банк має право купувати і продавати золото, срібло, інвалюту, відкривати рахунки в центральних банках інших країн, виступати в якості агента іноземних центральних банків і в якості депозитарія їхніх активів.
Обмінний курс - це ціна національної валюти на міжнародному валютному ринку або та пропорція, в якій вона обмінюється на валюти інших країн. Ціна визначається балансом попиту та пропозиції. Щоб торгувати валютою, центральний банк повинен мати валютні рахунки в центральних банках відповідних країн. Коли уряд вирішує вторгнутися на валютний ринок з метою змінити обмінний курс національної валюти (зараз такі вторгнення бувають дуже рідко), якщо мета - утримати обмінний курс від падіння, центральний банк знімає з інвалютного рахунки якусь суму і купує на неї національну валюту, змінюючи тим самим баланс попиту і пропозиції. І навпаки, центральний банк скуповує інвалюту, якщо прийнято рішення уповільнити зростання обмінного курсу наці...
