підприємства, що гарантує його платоспроможність, тобто
={0,1,1}
Це співвідношення показує, що підприємство використовує всі джерела фінансових ресурсів і повністю покриває запаси і витрати.
) Нестійкий фінансовий стан, пов'язана з порушенням платоспроможності, при якому, тим не менш, зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів, скорочення дебіторів і прискорення оборотності запасів, тобто
={0,0,1}
Межею фінансової нестійкості є кризовий стан підприємства. Воно проявляється в тому, що поряд з нестачею нормальних джерел покриття запасів і витрат (до їх числа може ставитися частина необоротних активів, прострочена заборгованість і т.д.) підприємство має збитки, непогашені зобов'язання, безнадійну дебіторську заборгованість.
Фінансова нестійкість вважається нормальною (припустимою), якщо величина залучених для формування запасів і витрат короткострокових кредитів і позикових коштів не перевищує сумарної вартості виробничих запасів і готової продукції (найбільш ліквідної частини запасів і витрат). Якщо зазначені умови не виконуються, то фінансова нестійкість є ненормальною і відображає тенденцію до суттєвого погіршення фінансового стану.
) Кризовий фінансовий стан, при якому підприємство знаходиться на межі банкрутства, оскільки в даній ситуації грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення (за вирахуванням вартості власних акцій, викуплених у акціонерів), дебіторська заборгованість організації (за вирахуванням заборгованості засновників (учасників) за внесками до статутного капіталу) та інші оборотні активи не покривають навіть його кредиторської заборгованості (включаючи резерви майбутніх витрат і платежів) та інші короткострокові пасиви, тобто:
={0,0,0}
При кризовому і нестійкому фінансовому стані стійкість може бути відновлена ??шляхом обгрунтованого зниження рівня запасів і витрат. Оскільки позитивним чинником фінансової стійкості є наявність джерел формування запасів, а негативним фактором - величина запасів, то основними способами виходу з нестійкого і кризового фінансових станів (ситуації 3 і 4) будуть: поповнення джерел формування запасів і оптимізація їх структури, а також обґрунтоване зниження рівня запасів.
Найбільш безризиковим способом поповнення джерел формування запасів слід визнати збільшення реального власного капіталу за рахунок накопичення нерозподіленого прибутку або розподілу прибутків після оподаткування фонди накопичення за умови зростання частини цих фондів, що не вкладеної у необоротні активи. Зниження рівня запасів відбувається в результаті планування залишків запасів, а також реалізації невикористаних товарно-матеріальних цінностей. Поглиблений аналіз стану запасів виступає в якості складової частини внутрішнього аналізу фінансового стану, оскільки припускає використання інформації про запаси, що не міститься в бухгалтерській звітності та вимагає даних аналітичного обліку.
. 2 Порівняльна характеристика методик аналізу і систем показників оцінки фінансової стійкості
У міжнародній практиці і в даний час в практиці прогресивних російських фірм проводять відносну оцінку фінансової стійкості організації за допомогою фінансових коефіцієнтів.
Фінансова стійкість за цією методикою характеризується:
співвідношенням власних і позикових коштів;
темпами накопичення власних джерел;
співвідношенням довгострокових і короткострокових зобов'язань;
забезпеченням матеріальних оборотних засобів власними джерелами.
При оцінці фінансової стійкості застосовується аналітичний підхід, тобто розраховані фактичні показники фінансової стійкості порівнюються з екстремальними.
Проаналізувавши досить великий набір наявних коефіцієнтів фінансової стійкості, можна обмежитися наступними семи показниками:
) Коефіцієнт фінансового ризику (коефіцієнт заборгованості, співвідношення позикових і власних коштів, важеля) - це відношення позикових коштів до власних коштів. Він показує, скільки позикових коштів підприємство залучило на рубль власних.
фінансовий готельний стійкість підприємство
КФР=ЗС/СС (8)
де КФР - коефіцієнт фінансового ризику; ЗС - позикові кошти.
Оптимальне значення цього показника - 0,5.
Вважається, що якщо значення його перевищує одиницю, то фінансова автономність і стійкість оцінюваного підприємства сягає критичної точки, проте все залежить від характеру діяльності та специфіки галузі, до якої належить підпр...
