сть яких виступає об'єктом регулювання, слід, в першу чергу віднести:
емітентів цінних паперів;
професійних учасників фондового ринку;
організації, які беруть безпосередню участь у системі колективних інвестицій;
саморегульовані організації (СРО).
До даного переліку також слід додати таку категорію, як сторонні організації, які залучаються вищевказаними суб'єктами з метою виконання законних вимог, а також для чіткого виконання зобов'язань перед інвесторами. До подібним організаціям, зокрема, слід віднести оцінювачів та аудиторів, оскільки вони нарівні з іншими суб'єктами фондового ринку підпадають під його систему регулювання (19).
Державне регулювання фондового ринку, на якому здійснюються біржові угоди реалізується за допомогою:
розробки обов'язкових вимог до професійних його учасникам;
державної реєстрації випусків цінних паперів, контролю за дотриманням емітентами зобов'язань і умов;
ліцензування діяльності учасників фондового ринку;
створення механізму захисту прав власників, а також контролю за дотриманням прав утримувачів активів професійними учасниками фондового ринку та емітентами;
припинення діяльності осіб, які здійснюють підприємницьку діяльність на фондовому ринку без необхідної на те ліцензії.
У цілому ж пріоритет в регулюванні біржового ринку належить правовим нормам, закріплених у нормативно-правових актах Уряду Російської Федерації, федеральних законах, а також у нормативно-правових актах федеральних органів виконавчої влади.
Основним документом, що регламентує здійснення біржових угод виступає Федеральний закон «Про ринок цінних паперів», а також різні нормативно-правові акти федерального органу виконавчої влади з ринку цінних паперів (ФСФР Росії) (8, с. 44 ).
Основним регулятором на ринку цінних паперів є Федеральна служба з фінансових ринків РФ, що є федеральним органом виконавчої влади. У сферу її діяльності входять такі основні функції:
прийняття нормативно-правових актів;
контроль і нагляд у сфері фінансових ринків, крім банківській, страховій, а також аудиторської діяльності.
Керівництво даним органом здійснюється Урядом Російської федерації через керівника федерального органу виконавчої влади по ринку цінних паперів Росії.
У рамках функції з регулювання ринку федеральний орган виконавчої влади РФ володіє правом:
- прийняття рішення про анулювання або про призупинення дії ліцензії на здійснення професійної діяльності на ринку цінних паперів у разі неодноразового порушення протягом 1 року професійними учасниками ринку законодавства Російської Федерації;
- кваліфікування нових видів цінних паперів відповідно до законодавства Російської Федерації;
- встановлювати обов'язкові для професійних учасників ринку цінних паперів, за винятком кредитних організацій, нормативи достатності власних коштів, а також інші вимоги, які спрямовані на мінімізацію ризиків професійної діяльності на фондовому ринку;
- застосовувати заходи до професійних учасників та посадовим особам у разі порушення законодавства Російської Федерації про цінні папери (19, с. 45).
Для безпосереднього здійснення контрольних функцій федеральний орган виконавчої влади з ринку цінних паперів Росії встановлює процедуру проведення перевірки діяльності по відношенню до наступних організаціям:
емітентам;
акціонерним інвестиційним фондам;
іпотечним агентам;
професійним учасникам фондового ринку;
керуючим компаніям інвестиційних фондів;
саморегулівним організаціям (СРО);
бюро кредитних історій.
Поряд з федеральним органом виконавчої влади РФ, який регулює ринок цінних паперів, а також його регіональними представництвами, одним з найважливіших елементів системи регулювання виступають саморегульовані організації професійних учасників ринку цінних паперів (СРО).
Роль їх полягає в тому, щоб на базі досвіду, накопиченого учасниками ринку, виробляти детальні вимоги і норми, що пред'являються до роботи на фондовому ринку, контролювати їх дотримання, тим самим наближаючи регулятора ринку до його учаснику.
саморегулівної організацією професійних учасників ринку цінних паперів (СРО), згідно з чинним законодавством, є некомерційна організація заснована на членстві, створена професійними учасниками ринку...
