4.5 Визначення трівалості Операційного та операційно-фінансового ціклів ПІДПРИЄМСТВА
Операційний цикл візначається за формулою:
ТО.Ц. = Tоб.з + tоб.д.з.
ВІН показує Скільки днів у Середньому звітність, для виробництва, продаж та розрахунку за продукцію підпріємству або ПРОТЯГ Якого годині Грошові кошти ПІДПРИЄМСТВА знаходяться у запасах. Чім коротшій операційний цикл тім краще для ПІДПРИЄМСТВА
Мі Вже розраховувалі Период оборотності запасів, у нашому випадка ВІН становіть Тоб. зап. = 1019 днів.
Обчіслімо Период обороту дебіторської заборгованості при Коб. дз = 2,2:
Тоб. дз = (Дні)
Розраховуємо операційний цикл:
ТО.Ц. = 1019 + 164 = 1184 (Дні)
Отже, у Середньому для виробництва, продаж та розрахунків за продукцію підпріємству звітність, 1184 Дні.
операційно-фінансовий цикл візначається за формулою:
ТО.Ф.Ц. = ТО.Ц. - Tоб.к.з.
Для розрахунку періоду обороту кредіторської заборгованості (tоб.к.з.) необхідній коефіцієнт оборотності кредіторської заборгованості, Який показує, Скільки оборотів звітність, підпріємству, щоб розрахуватіся з чистою Кредиторська заборгованістю, якові воно має. Розраховується за формулою:
В
Розраховуємо Период обороту кредіторської заборгованості, Який характерізує розрахунково кількість днів для розрахунку за комерційним кредитом від своих постачальніків, за формулою:
В
Розрахуємо операційно-фінансовий цикл:
ТО.Ф.Ц. = 1183 - 234 = 949 (днів). p> 949> 0, отже предприятие потребує Додатковий Залучення копійчаних коштів, тоб Залучення їх зі сторони, оскількі воно Фактично кредітує своих дебіторів Копійчаної засобой. Стратегія ПІДПРИЄМСТВА має буті спрямована на Зменшення трівалості Операційного циклу та Збільшення періоду обороту кредіторської заборгованості
4.6 Оцінка ймовірності банкрутства ПІДПРИЄМСТВА
Модель Альтмана
Z = 1,2 х1 +1,4 х2 +3,3 хз +0,6 х4 + х5
де Z-залежна змінна (Інтегральний Показник фінансового стану ПІДПРИЄМСТВА);
х1, х2, ... хр-незалежні змінні діскрімінантної МОДЕЛІ.
В
В В В В В В
Zп = 1,2 * 0,276 +1,4 * 0,02 +3,3 * 0,13 +0,6 * 0,67 +0,19 = 1,38
Zк = 1,2 * 0,34 +1,4 * 0,03 +3,3 * 0,07 +0,6 * 0,62 +0,19 = 1,24
Если Z1, 8, ймовірність банкрутства висока. p> Если, ймовірність банкрутства НЕ висока.
Модель Т аффлера
Z = 0,53 х1 +0,13 х2 +0,18 х3 +0,16 х4
В В В В
В В В В В В В В
Zn = 0,53 * 0,06 +0,13 * 0,7 +0,18 * 0,2 +0,16 * 0,2 = 0,46
Zk = 0,53 * 0,3 +0,13 * 0,9 +0,18 * 0,2 +0,16 * 0,2 = 0,34
Отже, можна сделать Висновок, что предприятие має погані Довгострокові перспективи, оскількі Z почти = 0,3 и банкрутство ймовірне.
Модель Ліса
Z = 0,063 х1 +0,092 х2 +0,057 х3 +0,001 х4
В В В В ...
