, фірмі, спеціально орієнтованій на лізингові операції) з одночасним оформленням угоди про довгострокову оренду своєї колишньої власності на умовах лізингу. Зворотний лізинг виступає в даному випадку як альтернатива заставній операції, причому продавець власності, котрий в результаті угоди стає її орендарем, негайно отримує в своє розпорядження від покупця взаємно узгоджену суму угоди купівлі-продажу, а покупець продовжує брати участь в цій операції, але вже в якості орендодавця. Зворотний лізинг необхідний, передусім, для тих господарюючих суб'єктів, яким терміново потрібні значні обсяги оборотних коштів. Важливим перевагою зворотного лізингу є використання вже знаходиться в експлуатації, в якості джерела фінансування нових об'єктів з випливає з цього можливістю використовувати податкові пільги, надаються учасникам лізингових операцій. Зворотний лізинг дає можливість рефінансувати капітальні вкладення з меншими затратами, ніж при залученні банківських позик, особливо якщо платоспроможність підприємства ставиться кредитними організаціями під сумнів через несприятливе співвідношення між його статутним капіталом і позиковими фондами. При поворотному лізингу орендна плата встановлюється за такою схемою: сума платежів повинна бути достатньою для повного відшкодування інвестору всієї суми, яка була виплачена ним при купівлі, і на додачу забезпечувати середню норму прибутку на інвестований капітал.
Угода вчиняється у такій послідовності:
1. полягає лізингова угода між орендодавцем та орендарем;
2. лізингова фірма купує устаткування в орендаря - власника обладнання;
3. орендар регулярно виплачує орендні платежі згідно з умовами лізингового контракту. p> Переваги такої угоди для початкового власника, а згодом лізингоодержувача устаткування полягають в наступному:
- він може вдатися до послуг лізингової компанії в випадках, вже після покупки обладнання, коли стало очевидним, що відволікання значних коштів з обороту на закупівлю цього обладнання призвело або може призвести до погіршення його фінансового становища;
- він отримує від лізингової компанії повну вартість обладнання, повертає витрачені на закупівлю обладнання кошти, зберігаючи при цьому за собою право володіння і користування цим обладнанням;
- він може вести переговори з лізинговою компанією (які іноді можуть займати тривалий час) вже маючи необхідне йому обладнання та використовуючи його. Крім того:
- орендні платежі віднімаються з суми оподатковуваного прибутку підприємства і враховуються, як поточні оперативні витрати;
- від орендаря потрібно представити меншу, ніж при отриманні банківського кредиту додаткове гарантійне забезпечення угоди (акцій, облігацій, банківського поруки або яких-небудь інших форм гарантій). p> Таким чином, навіть ті компанії, які на момент купівлі обладнання з якихось причин не хотіли, не могли або просто не знали про можливості лізингу, мають можливість використовувати всі його переваги (включаючи прискорену амортизацію, віднесення лізингових платежів на собівартість тощо) вже після придбання обладнання. Ця схема лізингу часто використовується саме з метою отримання податкових пільг, передбачених для договору фінансової оренди. p> Нарешті, зворотний лізинг часто є найбільш ефективним і відносно дешевим способом поліпшення фінансового становища підприємства. Величина орендних платежів при даному виді лізингу залежить в основному від поточної вартості кредиту та вартості орендованого обладнання за вирахуванням амортизації. p> Різниця між купівельною ціною обладнання та ціною його реалізації лізингодавцю зазвичай не виплачується орендарю, а враховується в амортизації, або пропорційно розподіляється через орендні платежі. У разі, якщо ринкова ціна на момент укладання угоди нижче, чим не амортизована залишкова вартість обладнання, різниця враховується на балансі орендаря як збитки. Важливим перевагою зворотного лізингу є використання вже використовується у експлуатації, в якості джерела фінансування нових об'єктів. p> Зворотний лізинг дає можливість рефінансувати капітальні вкладення з меншими витратами, ніж через залученні банківських позик, якщо платоспроможність підприємства ставиться кредитними організаціями під сумнів через несприятливе співвідношення між його статутним і позиковим фондами. Слід також підкреслити, що даний лізинг є джерелом середньо-і довгострокового рефінансування, тоді як комерційні банківські кредити видаються, як правило, на термін у 1,5 роки з необхідністю їх послідовного відновлення. p> - непрямий лізинг (сублізинг), коли передача майна в лізинг відбувається через посередника. Схематично це виглядає так. Є основний лізингодавець, який через посередника, як правило, також лізингову компанію, здає обладнання в оренду лізингоодержувачу. При цьому в договорі передбачається, що у разі тимчасової неплатоспроможності або банкрутство посередника лізингові платежі повинні надходити основному лізингода...
