є суттєвий орієнтир для визначення ступеня фінансової стійкості.
Трьом показникам наявності джерел формування запасів і витрат відповідають три показники забезпеченості запасів і витрат джерелами формування:
) Надлишок або нестача власних оборотних коштів:
ФСОС=СОС - ЗЗ,
де ФСОС - надлишок або нестача власних оборотних коштів.
) Надлишок або нестача перманентного капіталу:
ФПК=ПК-ЗЗ,
де ФПК - надлишок чи недолік перманентного капіталу.
) Надлишок або нестача усіх джерел (показник фінансово - експлуатаційної потреби):
ФВІ=ВІ - ЗЗ,
де ФПК - надлишок або недолік всіх джерел.
За допомогою цих показників визначається тривимірний (трикомпонентний) показник типу фінансового стану, тобто
, якщо Ф> 0, (Ф)=
, якщо Ф <0.
Обчислення трьох показників забезпеченості запасів джерелами їх формування дозволяє класифікувати фінансові ситуації за ступенем їхньої стійкості.
За ступенем стійкості можна виділити чотири типи фінансових ситуацій:
) Абсолютна стійкість фінансового стану, якщо={1, 1, 1}
При абсолютної фінансової стійкості підприємство не залежить від зовнішніх кредиторів, запаси і витрати повністю покриваються власними ресурсами. У російській практиці така фінансова стійкість зустрічається вкрай рідко, являє собою крайній тип фінансової стійкості.
) Нормальна стійкість фінансового стану підприємства, що гарантує його платоспроможність, тобто={0, 1, 1}
Це співвідношення показує, що підприємство використовує всі джерела фінансових ресурсів і повністю покриває запаси і витрати.
) Нестійкий фінансовий стан, пов'язана з порушенням платоспроможності, при якому, тим не менш, зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів, скорочення дебіторів і прискорення оборотності запасів, тобто={0, 0 , 1}
Межею фінансової нестійкості є кризовий стан підприємства. Воно в тому, що поряд з браком «нормальних» джерел покриття запасів і витрат (до їх числа може ставитися частина необоротних активів, прострочена заборгованість і т.д.) підприємство має збитки, непогашені зобов'язання, безнадійну дебіторську заборгованість.
Професор А.Д. Шеремет і Р.С. Сайфулин [Шеремет А. Д., Сайфулін Р.С., Негашев Є.В. Методика фінансового аналізу.- М.: ИНФРА-М, 2000, с.59] відзначають, що фінансова нестійкість вважається нормальною (припустимою), якщо величина залучених для формування запасів і витрат короткострокових кредитів і позикових коштів не перевищує сумарної вартості виробничих запасів і готової продукції (найбільш ліквідної частини запасів і витрат).
Якщо зазначені умови не виконуються, то фінансова нестійкість є ненормальною і відображає тенденцію до істотного погіршення фінансового стану.
) Кризовий фінансовий стан, при якому підприємство знаходиться на межі банкрутства, оскільки в даній ситуації грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення (за вирахуван...
