та які отримали загострення в період глобальної економічної кризи 2008-2010 рр.. Саме ці питання є ключовими перешкодами на шляху модернізації банківської системи Росії на сучасному етапі.
Проблема капіталізації банківської системи. У 2009 р. капітал банківської системи зріс на 21%, однак цей ріст відбувся переважно за рахунок субординованих кредитів, сума яких склала більше 1 трлн руб. Проблема низької капіталізації банківської системи не тільки не вирішена, але ще загострилася, тим більше що й до кризи не було відповіді на питання, де знайти джерела капіталізації. Можливо, в сучасних умовах не слід згортати інститут субординованих кредитів і розглядати його як виключно антикризову міру, а, навпаки, розширювати для підвищення рівня капіталізації банків. Однак використовувати інститут субординованих кредитів слід на основі здорової конкуренції та забезпечення доступу широкого кола банків.
Як варіант існує й інше джерело - це стимулювання власників банків до рекапіталізації прибутку шляхом пільгового оподаткування. Це рішення пропонувалося вже не раз, але поки проблема не вирішується.
Проблема системи рефінансування. Слід зазначити, що однією з найбільш ефективних антикризових заходів Банку Росії з'явилися беззаставні аукціони. Вони стали рятівними в критичній ситуації дефіциту ліквідності в кінці 2008р. і початку 2009 р. Разом з тим та логіка, яка була закладена в механізм доступу до беззаставними аукціонам, породила ряд проблем.
По-перше, доступ до цього інструменту мали далеко не всі банки, але значно більш важливим виявився питання ціни. І результат високих ставок, заданих на беззаставних аукціонах, дає про себе знати і сьогодні. Справа в тому, що банки, які не мали і навіть мали доступ до беззаставними аукціонам, керувалися наступним: навіщо нам займати у Банку Росії під 17-19%, якщо по тим же самим ставками ми можемо залучити кошти на ринку на більш тривалий термін (2-3 року). Результатом цих дій став 27%-ве зростання депозитів населення за 2009 р. Потім з'явилася абсолютно справедлива стурбованість Банку Росії потенційної нездатністю банків виконати свої зобов'язання за цими наддорогим і довгостроковим пасивів, оскільки при відновленні економіки банки, щоб залишитися на ринку, будуть змушені знижувати процентні ставки за кредитами.
Виникає явно дискомфортно ситуація для банків, що не мають доступу до дешевого рефінансування, який може конкурувати зі ставками перших десяти банків.
Проблема ставки рефінансування. Слід високо оцінити дії Банку Росії щодо поступового зниження ставки рефінансування, вважаємо вкрай важливим знижувальний тренд, але не менш важлива впевненість банків, що зниження ставки рефінансування - довгострокова програма і те, що вона стане реальною ставкою рефінансування з боку кредитора останньої інстанції, яким є Банк Росії. Це означає, що кожен банк при крайній необхідності може звернутися і в оперативному режимі отримати підтримку Центрального банку в разі виникнення короткострокового розриву ліквідності.
В даний час відбувається перегрупування структури пасивів банківської системи. Через скорочення обсягів рефінансування (які досягли рекордних 12% від пасивів банківської системи на піку кризи в кінці 2008 р. - першій половині 2009 р.) банки почали заміщати кредити Банку Росії депозитами населення (більш дорогим і витратним ресурсом з точки зору обслуговування) . Більш того, у міру скорочення обсягів рефінансування д...
