: виробничі запаси, дебіторська заборгованість і грошові кошти та їх еквіваленти.
Наведене підрозділ оборотних активів на три групи дозволяє побудувати три основних аналітичних коефіцієнта, які можна використовувати для узагальненої оцінки ліквідності та платоспроможності підприємства.
Коефіцієнт поточної ліквідності (КЛТ) дає загальну оцінку ліквідності підприємства, показуючи, скільки рублів оборотних коштів (поточних активів) припадає на один рубль поточної короткострокової заборгованості (поточних зобов'язань):
Значення показника може значно варіювати по галузях і видах діяльності, а його розумний ріст у динаміці звичайно розглядається як сприятлива тенденція. У зарубіжній обліково-аналітичній практиці наводиться нижнє критичне значення показника - 2; однак це лише орієнтовне значення, яке вказує на порядок показника, але не на його точне нормативне значення.
Коефіцієнт швидкої ліквідності (kлб) за своїм смисловим призначенням показник аналогічний коефіцієнту поточної ліквідності; однак обчислюється по більш вузькому колу оборотних активів, коли в розрахунку не враховується найменш ліквідна їх частина - виробничі запаси:
Логіка такого виключення полягає не тільки в значно меншій ліквідності запасів, але й, що набагато важливіше, в тому, що грошові кошти, які можна виручити у разі вимушеної реалізації виробничих запасів, можуть бути істотно нижче витрат за їх придбання.
У роботах деяких західних аналітиків наводиться орієнтовне нижнє значення показника - 1, однак ця оцінка носить також умовний характер.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (кла) є найбільш жорстким критерієм ліквідності підприємства; показує, яка частина короткострокових позикових зобов'язань може бути при необхідності погашена негайно за рахунок наявних грошових коштів:
Загальновизнаних критеріальних значень для цього коефіцієнта немає. Досвід роботи з вітчизняною звітністю показує, що його значення, як правило, варіює в межах від 0,05 до 0,1.
Фінансова стійкість
Коефіцієнт концентрації власного капіталу (до eq) характеризує частку власності власників підприємства в загальній сумі коштів, авансованих в його діяльність:
Чим вище значення цього коефіцієнта, тим більш фінансово стійке, стабільно і незалежно від зовнішніх кредиторів підприємство. Доповненням до цього показника є коефіцієнт концентрації залучених коштів (), що розраховується відношенням величини залучених коштів до загальної суми джерел. Очевидно, що сума значень коефіцієнтів дорівнює 1 (або 100%).
Показника, що характеризує структуру довгострокових джерел фінансування, відносяться два взаємодоповнюючих показника: коефіцієнт фінансової залежності капіталізованих джерел () і коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел () обчислюються відповідно за формулами:
Рівень фінансового левериджу (). Цей коефіцієнт вважається одним з основних при характеристиці фінансової стійкості підприємства. Відомі різні алгоритми його розрахунку; найбільш широко застосовується наступний:
Економічна інтерпретація показника очевидна: скільки рублів позикового капіталу припадає на один рубль власних коштів. Чим вище значення рівня фінансового левериджу, тим вище ризик, асоційований з даною компанією, і нижче її резервний позиковий потенціал, тобто здатність підприємства при необхідності отримати кредит на прийнятних умовах.
Ділова активність
Ділова активність підприємства у фінансовому аспекті проявляється у швидкості обороту коштів, яка впливає на суму річної виручки підприємства, на величину умовно-постійних витрат, на платоспроможність підприємства. На тривалість знаходження коштів підприємства в обороті впливають такі чинники:
внутрішні (ефективність стратегії управління активами, цінова політика підприємства, способи оцінки товарно-матеріальних цінностей і запасів підприємства);
зовнішні (галузева приналежність організації, обсяг діяльності, рівень інфляції, характер господарських відносин з партнерами).
Коефіцієнти ділової активності - характеризують ефективність використання підприємством своїх коштів. До цієї групи відносяться різні показники оборотності, оскільки швидкість обороту, тобто перетворення в грошову форму, засобів безпосередньо впливає на платоспроможність підприємства.
Коефіцієнт загальної оборотності або коефіцієнт трансформації. Коефіцієнт загальної оборотності активів показує, скільки разів за період здійснюється повний цикл виробництва та обігу, що приносить відповідний дохід.
Коефіцієнт оборотності власного капіталу.
