реагувати на кон'юнктуру ринку і т.д. Таким чином, поняття платоспроможності та ліквідності дуже близькі, але друге більш ємне. Від ступеня ліквідності балансу залежить платоспроможність підприємства. У Водночас ліквідність характеризує як поточний стан розрахунків, так і перспективу. Підприємство може бути платоспроможним на звітну дату, але мати несприятливі можливості в майбутньому, і навпаки.
Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем спадної ліквідності, з короткостроковими зобов'язаннями по пасиву, які групуються за ступенем терміновості їх погашення. Перша група (А 1 ) включає в себе абсолютно ліквідні активи такі як готівка і короткострокові фінансові вкладення. До другої групи (А 2 ) відносяться швидко реалізовані активи: товари відвантажені, дебіторська заборгованість з строком погашення до 12 місяців і ПДВ по придбаних цінностей. Ліквідність цієї групи оборотних активів залежить від своєчасності відвантаження продукції, оформлення банківських документів, швидкості платіжного документообігу в банках, від попиту на продукцію, її конкурентоспроможності, платоспроможності покупців форм розрахунків. Третя група (А 3 ) - це повільно реалізовані активи (виробничі запаси, незавершене виробництво, готова продукція, товари), для трансформації яких у готівку знадобиться значно більший термін. Четверта група (А 4 ) - це важкореалізоване активи, куди входять основні засоби, нематеріальні активи, довгострокові фінансові вкладення, незавершене будівництво, дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців.
Відповідно на 4 групи розбиваються і зобов'язання підприємства. П 1 - найбільш термінові зобов'язання, які повинні бути погашені протягом поточного місяця (Кредиторська заборгованість і кредити банку, терміни повернення яких настали). П 2 - середньострокові зобов'язання з терміном погашення до одного року (Короткострокові кредити банку). П 3 - довгострокові зобов'язання (Кредити банку і позики). П 4 - власний капітал підприємства. Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо:
А 1 П 1; А 2 П 2; А 3 П 3; А 4 П4 (1)
Вивчення співвідношень цих груп активів і пасивів за кілька періодів дозволить встановити тенденції зміни в структурі балансу і його ліквідності. При цьому слід враховувати ризик недостатньої ліквідності, коли бракує високо ліквідних коштів для погашення зобов'язань, і ризик зайвої ліквідності, коли через надлишок високо ліквідних активів, які, як правило, є низько прибутковими, відбувається втрата прибутку для підприємства.
Поряд з абсолютними показниками для оцінки ліквідності підприємства розраховують наступні відносні показники: коефіцієнт поточної ліквідності, коефіцієнт швидкої ліквідності і коефіцієнт абсолютної ліквідності. Дані показники становлять інтерес не тільки для керівництва підприємства, але і для зовнішніх суб'єктів аналізу: коефіцієнт абсолютної ліквідності становить інтерес для постачальників сировини і матеріалів, коефіцієнт швидкої ліквідності - для банків, коефіцієнт поточної ліквідності - для інвесторів.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (норма грошових резервів) визначається відношенням коштів і короткострокових фінансових вкладень до всієї суми короткострокових боргів підприємства. Його рівень показує, яка частина короткострокових зобов'язань може бути погашена за рахунок наявної готівки. Чим вище його величина, тим більше гарантія погашення боргів. Однак і при невеликому його значенні підприємство може бути завжди платоспроможним, якщо зуміє збалансувати і синхронізувати приплив і відтік грошових коштів за обсягом і термінами. Тому будь-яких загальних нормативів і рекомендацій з рівню даного показника не існує. Доповнює загальну картину платоспроможності підприємства наявність або відсутність у нього прострочених зобов'язань, їх частота і тривалість.
Коефіцієнт швидкої (термінової) ліквідності - відношення грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень ПДВ по придбаних цінностей і короткострокової дебіторської заборгованості, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати, до суми короткострокових фінансових зобов'язань. Задовольняє зазвичай співвідношення 0,7-1. Однак воно може виявитися недостатнім, якщо більшу частку ліквідних коштів становить дебіторська заборгованість, частина якої важко своєчасно стягнути. У таких випадках потрібно співвідношення більше. Якщо у складі оборотних активів значну частку займають грошові кошти та їх еквіваленти (цінні папери), то це співвідношення може бути меншим.
Коефіцієнт поточної ліквідності (загальний коефіцієнт покриття боргів) - відношення всієї суми оборотних активів, включаючи запаси за мінус...
