значення, яке забезпечує рівновагу заощаджень та інвестицій [4].
Графічно взаємозв'язок між нормою відсотка, інвестиціями і заощадженнями по В«класикамВ» виглядає наступним чином:
В
Малюнок 2. Класична модель взаємодії між інвестиціями і заощадженнями [5]
На графіку представлена ​​ілюстрація положення рівноваги між заощадженнями та інвестиціями: крива II - інвестиції, крива SS - заощадження; на осі ординат значення норми відсотка (r); на осі абсцис - заощадження і інвестиції.
Очевидно, що інвестиції є функція норми відсотка I = I (r), причому ця функція спадаючий: чим вище рівень процентної ставки, тим нижче рівень інвестицій.
Заощадження також є функція (але вже зростаюче) норми відсотка: S = S (r). Рівень відсотка, що дорівнює r 0 , забезпечує рівність заощаджень та інвестицій в масштабі всієї економіки, рівні r 1 і r 2 - відхилення від цього стану.
Наприклад, припустимо, що обсяг запланованих заощаджень виявився менше обсягу планових інвестицій. p> Тоді на ринку капіталу почнеться конкуренція інвесторів за вільні кредитні ресурси, що викличе підвищення ставки відсотка.
Підвищення ставки відсотка призведе до перегляду обсягів запланованих заощаджень у бік підвищення та інвестицій в бік зниження, до тих пір, поки не встановиться така процентна ставка, яка і забезпечить рівновагу. p> При перевищенні обсягів заощаджень над обсягами інвестицій на ринку капіталу утворюються вільні кредитні ресурси, що викличе зниження ставки відсотка до її рівноважного значення.
Тобто, якщо на ринку благ виникає дисбаланс, то він знаходить своє відображення на ринку капіталу, а так як останній має вбудований стабілізатор, що дозволяє відновлювати рівновагу, то відновлення рівноваги на ринку капіталу призводить до відновленню рівноваги і на ринку благ. p> Таким чином, підтверджується закон Вальраса, згідно з яким, якщо рівновага встановилася на двох (праці і капіталу) з трьох взаємопов'язаних ринків, то воно встановлюється і на третьому ринку - ринку благ [6].
П'яте рівняння стоїть осібно і необхідно тільки для визначення поточного рівня цін. p> При заданих параметрах грошової маси і швидкості обігу грошей рівень цін залежить тільки від параметра реального національного доходу: Р = (Mv)/y.
З іншого боку, при встановленому рівноважному значенні реального національного доходу зміна параметрів грошового ринку в силу нейтральності грошей відображається тільки в зміні рівня цін. p> Якщо уявити кількісне рівняння обміну відносно у і тим самим висловити функцію сукупного попиту: у = (Mv)/P, то очевидно, що для забезпечення умови у = const необхідно зміна грошової маси і рівня цін в однаковій пропорції.
Нейтральність грошей найбільш повно ілюструється механізмом, що отримав найменування В«Кембриджський ефектВ». p> Справа в тому, що кожен суб'єкт планує для себе певний оптимальний рівень готі...
