розміщенням цінних паперів. Комерційні банки, виступаючі гарантами при емісії цінних паперів, гарантують емісійному консорціуму чи інвестиційної компанії, які проводять розміщення цінних паперів, що якщо позика або акції не будуть розміщені, вони приймуть їх на себе за обумовленим курсом; якщо ж позика або акції будуть розміщені, то вони отримають комісію і винагороду за свій ризик.
Банки в ролі фінансового брокера на ринку цінних паперів виконують посередницькі функції при купівлі-продажу цінних паперів залік і за дорученням клієнта на підставі договору комісії або договору доручення.
2. Комерційні банки як емітенти цінних паперів
2.1 Емісійні операції комерційних банків
Емісійні операції банку - це діяльність з випуску банком власних цінних паперів. Банк, що здійснює випуск цінних паперів, є емітентом. p> Правовий основою емісійної діяльності є Цивільний кодекс РФ, Закон РФ В«Про ринок цінних паперів В»від 22 квітня 1996 р., ЗаконВ« Про банки і банківську діяльності В»від 2 грудня 1990 (Із змінами і доповненнями від 24 червня 1992 року Закон РФ В«Про акціонерні товаристваВ» від 26 грудня 1995 р., Інструкція N8 В«Про правила випуску і реєстрації цінних паперів кредитними організаціями на території Російської Федерації В»від 17 вересня 1996 (З змінами та доповненнями від 8 серпня 1997 р.). Режим емісійних операцій банку визначається також антимонопольним законодавством та нормативними актами з цінних паперів в тій частині, в якій вони містять норми, поширюються на банки.
Емісія цінних паперів банками має наступні цілі:
- залучення додаткових грошових ресурсів для розміщення їх в активи банку, оптимізація структури залучених грошових коштів;
- оформлення організаційно-правового статусу банку в якості акціонерного товариства та формування системи контролю - через володіння акціями, участь банку в органах управління;
- надання додаткових послуг клієнтам на основі випуску звертаються фондових інструментів, розширюючи можливості інвестування в порівнянні з традиційними розрахунково-депозитарними операціями;
- сприяння зниження неплатежів у господарстві на основі організації вексельних взаєморозрахунків.
До основних принципам емісії цінних паперів відносять:
- відповідність інтересам інвесторів - клієнтів банку за ризиком, прибутковості і ліквідності;
- відповідність інтересам банку за обсягами і термінами залучених ресурсів, їх ціні порівняно з іншими видами грошових зобов'язань, за умовами оподаткування, затратам на розміщення, ризикам, які несе банк, і т.д.;
- зв'язок з активами у формі цінних паперів (контроль маржі між доходів від інвестицій в фондові цінності та витратами на виплату дивідендів і відсотків, формування щодо замкнутого обороту коштів по залученню ресурсів на основі випуску цінних паперів та вкладенню їх у фондові інструменти);
- конст...
