сячу унцій срібла з обіцянкою повернути до кінця року півтори тисячі. Не було, проте ніякої гарантій, що він виконає цю обіцянку; позикодавець, очевидно, вважав за краще замість такої обіцянки абсолютну впевненість у отриманні до кінця року 1300 унцій. У цьому випадку номінальна ставка позичкового відсотка становила 50%, а реальна -30%. Необхідність такої поправки на страховку від ризику настільки очевидна, що її нерідко ігнорують. Проте менш очевидно, що кожна позика доставляє ссудодателю деякі клопоти, що, коли позика, якому конкретному випадку, передбачає значний ризик, часто доводиться торкатися значних зусиль на зведення цього ризику до мінімуму і що тоді те, що ссудополучателю представляється як відсоток, з точки зору позикодавця, є доходом від управління клопіткою справою.
Існує категорія ризику, з якою стикаються обидва підприємця і яку можна охарактеризувати як підприємницький ризик. У тій конкретній галузі господарства, до якої відносяться їхнього підприємства. Однак існує й інша категорія ризику, тягар якого лягає тільки на людину, працюючого з позиковим капіталом, і ні на кого іншого; цей вид ризику можна назвати особистим ризиком.
У такі часи вони готові надавати короткострокові позики навіть позичальникам, надійність яких не відрізняється найвищим рівнем, причому по не дуже високою процентною ставкою. Справа в тому, що ризик при цьому скорочується їх здатністю відмовитися від поновлення позики, як тільки вони помітять ознаки слабкості позицій позичальника; оскільки ж за високонадійні короткострокові позики виплачується лише номінальна ціна, майже весь одержуваний за них відсоток складається з страховки проти ризику та винагороди за зусилля самих позикодавців.
Але, з іншого боку, такі позики насправді не є для позичальника дуже дешевими, вони пов'язані для нього з ризиком, для уникнення якого він часто готовий платити значно вищу процентну ставку. Справа в тому, що у випадку, якщо яка-небудь невдача зашкодить його кредитоспроможності або розлад грошового ринку викличе тимчасову брак позичкового капіталу, він може швидко потрапити у велике утруднення. Тому позички торговцям по номінально низькими відсотковими ставками, навіть короткострокові, практично не становлять винятку з викладеного вище загального правила [8].
1.2. Капиталотворческой теорія кредиту
Дж. Ло і Г. Маклеод. Ця теорія виникла раніше натуралістичної-ще до початку XVIII в. Її засновником є ​​англійський економіст Дж. Ло (1671-1729). Причиною появи капиталотворческой теорії кредиту з'явилася емісія банкнот, яка розширила сферу грошового обігу за межі металевого грошового обігу і тим самим сприяла зростанню капіталістичного виробництва. Дж. Ло, не зрозумівши дійсної ролі грошей у процесі відтворення, приписував їм вирішальну роль у розвитку економіки. Він вважав, що наявність невикористаних земель і робочих рук є наслідок недостатнього кількості грошей.
Разом з тим найпростіший спо...
