На дилера покладається найважливіша функція - підтримка фондового ринку. Беручи на себе зобов'язання по котируванню цінних паперів, дилери формують рівень цін на фондовому ринку. Ці ціни підлягають публічної котируванню, тобто вони оголошуються на ринку і доступні не тільки дилерам, а й широкому колу інвесторів. Оголошуючи публічні котирування, дилер може повідомити і інші істотні умови: кількість купованих (продаваних) цінних паперів, термін дії оголошених цін тощо Учасник ринку, знаючи умови вчинення угоди, здійснює їх і, якщо вони його влаштовують, укладає угоду з дилером на запропонованих умовах. Дилер зобов'язаний цю угоду виконати. p> Здійснюючи котирування цінних паперів, дилер має, як правило, інформацією про стан емітента. Проте ця інформація не завжди доступна широкому колу учасників ринку. Тому на дилера покладається обов'язок розкривати інформацію про емітента та консультувати клієнтів з питань придбання тих чи інших цінних паперів. Дилерська діяльність як за операціями з державними цінними паперами, так і за операціями з корпоративними цінними паперами підлягає ліцензуванню. Для забезпечення гарантій виконання угод дилер повинен володіти достатнім власним капіталом. Якщо дилер суміщає свою діяльність з брокерською, то він зобов'язаний:
- діяти виключно в інтересах клієнта;
- забезпечувати своїм клієнтам найкращі умови виконання угод;
- доводити до клієнтів усю необхідну інформацію про стан ринку, емітентів, цінах попиту і пропозиції, ризику ін
Інфраструктура ринку цінних паперів. Щоб зрозуміти функції окремих систем інфраструктури ринку цінних паперів, найпростіше відштовхуватися від процесу укладення та здійснення угоди і стежити за тим, як окремі його етапи стандартизуються і вичленяються в самостійні сфери бізнесу. На біржі процедура здійснення угод розпадається на ряд етапів:
1) доручення брокеру на здійснення операції;
2) укладення біржової угоди між брокерами;
3) звірка умов угоди та обчислення взаємних зобов'язань з поставки цінних паперів від продавця до покупця і за розрахунками грошових засобів;
4) виконання угоди, що полягає в перекладі цінних паперів покупцю і перерахуванню грошових коштів продавцю, а також сплату комісійних біржі, брокерам та ін учасникам, що забезпечує біржову торгівлю.
У зв'язку з тим, що на останніх двох етапах виникає великий інформаційний потік, обробка якого вимагає великих трудовитрат, з'явилися спеціалізовані клірингові (розрахункові) організації.
Клірингова діяльність - це діяльність з визначення взаємних зобов'язань, виникають на фондовому ринку між продавцями і покупцями цінних паперів, і їх заліку з поставок цінних паперів покупцям і грошових коштів продавцям. Основними функціями клірингу та розрахунків по цінних паперів є:
- збір інформації по укладених операціях, її звірка та коригування за наявності розбіжностей, підтвердження про здійсн...
