ня особистим станом або здійснювати торгівлю з натхнення. У більшості випадків, це погано закінчується [5, с. 119].
Велика частина початківців трейдерів розраховують на стрімкий успіх. Біржу вони оцінюють як казино. І це - основне оману. Приклади нежданого фурору, природно, є. Хоча біржа - це, для початку серйозна робота, але не азартна забава. І у даної роботи є власні закони.
Підйом обсягів операцій, виконуваних через Інтернет-трейдинг, призвів до того, що майже всі Інтернет-брокери усвідомили потребу створення персональної системи ризик-менеджменту для будь-якого клієнта.
Удачі фаворитів нинішнього фондового ринку - багато в чому і вважаються підсумком того, що вони раніше інших не зовсім тільки усвідомили потребу управління ринковими ризиками, а й на практиці реалізували процедури прогресивного ризик-менеджменту.
Ризик-менеджмент - процес виявлення та оцінки ризиків, крім іншого вибір методів і пристроїв керування для мінімізації ризику.
Ризик маркетинг включає:
ідентифікацію, аналіз та оцінку ризиків;
превентивну розробку програми заходів щодо ліквідації результатів кризових ситуацій;
розробку механізмів виживання;
створення системи страхування;
прогнозування розвитку підприємства з урахуванням ймовірного зміни кон'юнктури та інші події.
Приватний інвестор як повноправний співучасник ринку цінних паперів схильний економічним ризикам. Системи ризик-менеджменту націлені на пониження безпосередньо цієї категорії ризиків. Головними прийомами зниження фінансових ризиків вважаються - страхування, резервування, хеджування, розподіл, диверсифікація, мінімізація та уникнення (відмова від пов'язаної з ризиком операції).
Поняття хеджування значить лімітування ризиків за базовим активам. Призначення хеджування полягає в тому, щоб ліквідувати невизначеність прийдешніх валютних потоків, що дозволяє мати абсолютне уявлення про прийдешні заробітках і витратах, що утворюються в ході торгівлі. Інакше кажучи, хеджування являє собою метод страхування від ймовірних витрат шляхом укладення врівноважує угоди. Метою хеджування вважається досягнення відповідної структури ризику, тобто кращого для інвестора відповідності між перевагами хеджування та його ціною [2, с. 178].
Існують три ключових способу хеджування:
) реалізація активу в даний час за розцінками поставок прийдешніх періодів (наприклад, ф'ючерсні договори);
) обмін економічними зобов'язаннями, таких як розмін поточними зобов'язаннями на прийдешні (наприклад, своп-угоди);
) ймовірність придбання активу надалі за бажанням клієнта або ж торговця (наприклад, опціони).
Цей метод не може зменшити системний ризик, пов'язаний з непрогнозованим конфігурацією законодавства, впровадженням мит і акцизів і так далі. У таких ситуаціях хеджування має можливість лише усу-губити обстановку, оскільки відкриті невідкладні позиції не дають можливості понизити негативний вплив даних діянь методом зменшення розміру операцій [5, с. 87].
Образцов хеджування ризиків може бути велика кількість, виходячи з мети хеджу. При прийнятті рішення про проведення операцій хеджування надзвичайно важливо напевно кваліфікувати мети хеджування з тим, щоб адекватно розцінювати його ефективність. Помилкова постановка мети, або ж невірне уявлення про завдання проведення операцій дадуть грунт помилковим рішенням.
Диверсифікація вважається методом скорочення загальної схильності ризику за допомогою розподілу коштів між всілякими активами, вартість або прибутковість яких слабо взаємопов'язані один з одним. Суть диверсифікації полягає в зниженні найбільш ймовірних втрат за одну подію. При всьому при цьому в одне і теж час збільшується число видів ризиків, які потрібно контролювати. Але диверсифікація ефективна лише для ризику, пов'язаного з конкретним інструментом, в той час як регулярні небезпеки, єдині для всіх розглянутих інструментів, не в змозі бути зменшені шляхом зміни структури портфеля. [7, с. 174]
Обмеження операцій вважається одним з більш відомих методів управління ризиками і являють з себе лімітування кількісних даних окремих груп операцій. Ліміт являють із себе кількісне обмеження і потрібен тоді, коли під час виконання операцій в розрахунок не сприймаються необхідні дані ризикованості операцій. При потребі в програмному забезпеченні можливо встановити позиційні ліміти, stop loss ліміти та інші. Наприклад, недотримання ліміту stop loss викликає негайне закриття відкритої позиції, цим дозволяючи відсікти зайві втрати, які мають всі шанси з'явитися, наприклад...
