ній лізингоодержувач) має обладнання, але йому не вистачає коштів для виробничої діяльності. Тоді воно знаходить лізингову компанію і продає їй своє майно, а остання, у свою чергу, здає його в лізинг цьому ж підприємству. Тим самим у підприємства з'являються грошові кошти, які воно може направити, наприклад, на поповнення оборотних коштів. Причому договір складається так, що після закінчення терміну його дії підприємство має право викупу устаткування і тим самим відновлює на нього право власності.
Цей вид лізингу в першу чергу повинен зацікавити підприємства, які відчувають труднощі з фінансовими ресурсами. Таким підприємствам вигідно продати майно лізингової компанії, одночасно укласти з нею лізинговий договір і продовжувати користуватися майном.
Роздільний лізинг, або лізинг з додатковим залученням фінансових коштів.
Це найбільш складний різновид лізингу, тому пов'язана з багатоканальним фінансуванням і використовується, як правило, для реалізації дорогих проектів. Його відмінною рисою є те, що лізингодавець, купуючи устаткування, виплачує своїх коштів не всю його суму, а тільки частину. Решту суми він бере в у однієї або кількох кредиторів. При цьому лізингова компанія продовжує користуватися всіма податковими пільгами, які розраховуються з повної вартості майна.
Ще однією особливістю цього виду лізингу є те, що лізингодавець бере позику на певних умовах, які не дуже характерні для вітчизняних фінансово-кредитних відносин. Позичальник-лізингодавець не є відповідальним перед кредиторами за повернення позики, вона погашається із сум лізингових платежів. Тому, як правило, лізингодавець оформляє на користь кредиторів заставу на майно до погашення позики і нижчий права отримання частини лізингових платежів в рахунок погашення позики.
Таким чином, основний ризик по угоді несуть кредитори - банки, страхові компанії, інвестиційні фонди або інші фінансові установи, а забезпеченням повернення позички є лише лізингові платежі і що здається в лізинг майно.
Лізинг із залученням коштів. Ця форма лізингу передбачає отримання лізингодавцем довгострокової позики в одного чи кількох кредиторів на суму до 80% орендованих активів. Кредиторами в таких угодах є великі комерційні та інвестиційні банки, що користуються значними ресурсами, які залучені на довготерміновій основі.
Фінансування лізингових угод банками здійснюється в основному двома способами:
Позика. Банк кредитує лізингодавця, надаючи йому кредит на одну лізингову операцію або, що буває частіше, на цілий пакет лізингових угод. Сума кредиту залежить від репутації і кредитоспроможності лізингодавця;
Придбання зобов'язань. Банк купує у лізингодавця зобов'язання його клієнтів без права на регрес (зворотну вимогу), враховуючи при цьому репутацію лізингоодержувачів і ефективність проекту.
Лізинг із залученням коштів отримав також назва оренди інвестиційного типу або оренди за участю третьої сторони. Для зниження ризику платежу кредитори лізингодавця включають в лізингові контракти спеціальне умова, яку передбачає абсолютне і безумовне зобов'язання здійснювати платежі у встановлені строки та у випадках виходу з ладу обладнання з вини лізингодавця.
Часто лізинг здійснюється не безпосередньо, а через посередника. Схематично це виглядає так. Є основний лізингодавець, який через посередника, як правило, також лізингову компанію, здає устаткування в оренду лізингоодержувачу. При цьому в договорі передбачається, що у разі тимчасової неплатоспроможності або банкрутстві посередника лізингові платежі повинні надходити основному лізингодавцю. Подібні угоди отримали назву сублизинг.
Використання сублізінговие угод вигідно в цілях технічного переозброєння підприємств, що входять в холдинг, концерн і т.п. Наприклад, головне підприємство не хоче безпосередньо кредитувати свої дочірні фірми для купівлі обладнання, тому не впевнене в правильності витрачання грошових коштів. Тоді це головне підприємство створює лізингову компанію, яка за заявками заводів купує необхідну обладнання і постачає його замовникам. Надалі лізингова компанія стежить за своєчасністю надходження лізингових платежів, акумулює їх і перераховує основному лизингодателю, здійснює нагляд за використанням обладнання, а при обумовлених у лізинговому угоді випадках - технічне обслуговування.
У міжнародній сфері сублізінговие угоди, що отримали назву дабл діп, використовують комбінацію податкових вигод у двох і більше країнах. Наприклад, на початку 1990-х років за даною схемою було налагоджено придбання літаків для США через Великобританію. Ефективність даної операції була пов'язана з тим, що вигоди від податкових пільг у Великобританії більше, якщо лізингодавець ма...
