вартості актівів ІСІ становляит Грошові кошти, ощадні сертифікати, облігації підприємств та облігації місцевіх позик, Державні цінні папери, а такоже цінні папери, что допущені до торгів на фондовій біржі або у торговельно-інформаційній сістемі.
ІСІ, Які НЕ мают усіх ознакой діверсіфікованого ІСІ, є недіверсіфікованімі.
У разі если недіверсіфікованій ІСІ закритого типу Здійснює Виключно частное размещения ЦІННИХ ПАПЕРІВ власного випуску та активи которого більш чем на 50 відсотків складаються з корпоративних прав та ЦІННИХ ПАПЕРІВ, что НЕ допущені до торгів на фондовій біржі або у торговельно-інформаційній сістемі, ВІН вважається венчурним фондом. Учасниками венчурного фонду могут буті только юридичні особини.
Дивіденди по цінних папер ІСІ відкритого та інтервального типу не нараховуються и не сплачуються.
ІСІ відкритого та інтервального типу могут буті только діверсіфіковані ІСІ.
Існують ще венчурні інвестиційні фонди - це корпоративні або пайові недіверсіфіковані інвестиційні фонди, активи якіх более, чем на 50% складаються з корпоративних прав и ЦІННИХ ПАПЕРІВ, Які НЕ котіруються на фондових біржах, здійснюють Виключно частное размещения емітованіх ними ЦІННИХ ПАПЕРІВ и провадяться й достатньо ризикованості інвестіційну стратегію, зокрема, інвестиції у Інноваційні проекти.
Фізичні особини не могут буті учасникам венчурних КІФ та ПІФ, а такоже недіверсіфікованіх ПІФ.
Найбільш Привабливий інстітуціональнімі інвесторамі для фізичних осіб, Які НЕ схільні до значного ризико, є відкриті ІСІ, оскількі доля в даного Фонді дозволяє в будь-який момент війтом з фонду, обмінявші цінні папери даного фонду на Грошові кошти.
Причина зростаючої популярності ІСІ Полягає в тому, что за їх помощью індивідуальний інвестор может легше і З меншими витратами задовольніті свои спожи у досягненні росту Капіталу та отріманні прибутку чи збереженні доходу.
Інвестиційні фонди відрізняються между собою. Кожний з них розрахованій на свого інвестора. Існує декілька параметрів при віборі інвестором ІНВЕСТИЦІЙНОГО фондом - сума інвестування, інвестиційний горизонт годину, на Який інвестор згоден віддаті свои гроші працювати), інвестиційна стратегія фонду та інвестиційний темперамент інвестора. Основне, что необходимо враховуваті при віборі фонду, - співвідношення Прийнятних ризико до очікуваної доходності.
Відповідно до інвестіційної стратегії інвестиційні фонди могут буті ризикованості (фонди акцій), консервативні (фонди облігацій) i збалансованності (змішані за структурою актівів) (рис.1. 2.) [62].
Рис. 1.2 - Віді інвестіційніх ФОНДІВ за Вибори інвестіційної стратегії [62]
За своєю природою, фонди акцій найбільш різіковані, но ї потенційно найбільш доходні. На протівагу Їм фонди облігацій найменша різіковані І, відповідно, найменша доходні. Як правило, доходність ФОНДІВ облігацій Ледь перевіщує банківський депозит. У збалансованності фондах ризики врівноважені, а доходність перевіщує доходність консервативних фондів.
Більш практичного значення здобули Класифікація інвестіційніх ФОНДІВ за крітерієм капіталізації компаний - про єктів інвестування [5]. Так, основними частина взаємніх ФОНДІВ США спеціалізуються на інвестуванні в КОРПОРАЦІЇ з скроню, СЕРЕДНЯ або малою Ринковий капіталізацією. Ринкова капіталізація розраховується путем множення рінкової ціни Акції Компанії на Кількість таких акцій в обігу. Фонді «вісокої капіталізації» (Large Cap Funds) основном інвестують у Компанії, ринкова ВАРТІСТЬ якіх перевіщує 10 млрд дол. США. Така стратегія НЕ всегда дает найвіщі прибутки, проти стає основою для довгострокового вкладів більшості іноземних інвесторів. Метою ФОНДІВ «середньої капіталізації» (Middle-Cap Funds) є інвестиції в Компанії, ринкова ВАРТІСТЬ якіх становіть від 1 до 10 млрд дол. США. Акції компаний, Які знаходяться внизу цього діапазону, зазвічай характеризуються віщим потенціалом до зростання та їх наявність у Портфелі збільшує ліквідність фонду. Фонді «малої капіталізації» (Small-Cap funds) інвестують в Акції компаний, з ринкового вартістю нижчих чем 1 млрд дол. США.
Кож існують фонди «мікрокапіталізації» (Micro-Cap funds), Які інвестують в Акції компаний, ринкова ВАРТІСТЬ якіх становіть менше чем 250 млн дол. США. В основному це Акції новостворене компаний або компаний, что збіраються віходити на Нові для них ринкі. При такій нізькій капіталізації рінкові Зміни курсу акцій пов язані з й достатньо високим рівнем ризико, проти ЦІ Акції характеризуються значний потенціалом до зростання.
Що ж до класіфікації інвестіційніх компаний, то можна навести класіфікацію запропоновану Актом 1 940 р. про інвести...
