- від 85,2 до 66, в III класі - від 63,4 до 56,5 , в IV класі - від 41,6 до 28,5, в V класі - 14 балів.
У кожному класі 20-бальній оцінці піддаються шостій коефіцієнтів: три коефіцієнти ліквідності (платоспроможності) і три коефіцієнта фінансової стійкості. Найбільше значення надається коефіцієнту абсолютної ліквідності, тобто здатності підприємства розплатитися з усіма кредиторами за короткостроковими зобов'язаннями найближчим часом, за рахунок вільних грошових коштів і бистрореалізуемих активів. При цьому автори трактують абсолютну ліквідність расширительно порівняно з міжнародними стандартами. Швидко реалізованих активи, по трактуванні авторів- це дебіторська заборгованість з терміном погашення менш ніж через 12 місяців. Звичайно, це «натяжка». Але в даному аспекті, для встановлення рейтингу приймемо запропоновану класифікацію. Автори вважають значення коефіцієнта абсолютної ліквідності, що дорівнює 0,5, достатнім для віднесення в I клас і оцінюють таке значення 20 балами - вищою оцінкою.
Високо оцінюється авторами також коефіцієнт фінансової незалежності, рівний 0,6 і вище, що показує частку власних коштів (капіталу і резервів, з бухгалтерського балансу) у валюті (підсумок) балансу, тобто у всій вартості майна - 17 балів.
Підприємства, що мають всі шість показників на рівні I і II класу, є платоспроможними, фінансово-стійкими і кредитоспроможними.
Вони найбільш переважні для будь-яких партнерів - в області інвестицій, надання кредиту, укладення договорів на придбання матеріалів і поставку продукції.
Пошук ефективних методів визначення рейтингу підприємства не можна вважати завершеним. Рейтинг повинен бути дуже переконливим, можна сказати, навіть наочним, а методи розрахунку - доступними не тільки для бухгалтера, але й для інженерно-технічного працівника.
5. Від бухгалтерського балансу до економічного
Стан фінансово-економічної рівноваги полягає в тому, що реальні, продуктивні (довгострокові та поточні нефінансові) активи забезпечуються власним капіталом підприємства (капіталом і резервами, в термінології бухгалтерського балансу). Це означає, що всі фінансові активи (кошти, легко цінні папери, дебіторська заборгованість та довгострокові фінансові вкладення) врівноважуються позиковим капіталом (довгостроковими і короткостроковими позиками, кредиторською заборгованістю) або що те ж саме: фінансові активи покривають зобов'язання підприємства. Саме таке положення є стійким: в екстраординарному випадку, коли всі кредитори бажають одночасно отримати за своїми вимогам, підприємство може розплатитися з усіма, не продаючи ніяких виробничих запасів чи устаткування, не порушуючи виробничого циклу. Довгострокові фінансові вкладення при цьому будуть реалізовані, відсотки на них упущені, але, розплатившись з кредиторами, підприємство не втратить свого доброго імені і легко отримає нові кредити.
Широко використовуваний в нашій практиці коефіцієнт поточної ліквідності, навіть якщо він дорівнює 2, змушує засумніватися в істинній платоспроможності підприємства: запаси і витрати, які розглядаються при обчисленні цього коефіцієнта як елементи покриття, всього лише потенційне покриття зобов'язань. Для гарантованого покриття зобов'язань потрібні фінансові активи, і чим мобільніше ці активи, чим швидше їх можна перетворити в грошові кошти, тим вище платоспроможність підприємства, тим стійкіше його положення.
Стан фінансово-економічної рівноваги не може бути якимось тривалим станом. Це не більш ніж момент, тому рух відбувається постійно - або набирається запас стійкості (при цьому рівновага зберігається, воно - обов'язковий компонент стійкості), або цей запас скорочується. Але знання кількісної характеристики рівноваги необхідно - щоб його не втратити.
Одночасне востребование погашення всіх зобов'язань усіма кредиторами - НЕ щоденне подія. Але якщо в ділових колах виникає невпевненість в якомусь партнері, то всі кредитори починають чинити тиск на нього одночасно. Тому до такого повороту подій слід бути готовим завжди.
Зіставляючи власний капітал з нефінансовими активами, визначають не тільки фінансове, але й економічний стан. При цьому створюється передумова для прогнозування рівноважного (збалансованого) руху, з урахуванням форми доходу і майна: грошовій та негрошовій. Справа в тому, що мало отримати дохід і мало- отримати кредит: і те, і інше треба отримати в потрібній формі. Податки не можна заплатити незавершеним будівництвом, а заробітну плату - дебіторською заборгованістю, навіть якщо вона має термін погашення менше 12 місяців. Сказане переконує, як важко керувати економічним процесом, користуючись безпосередньо бухгалтерськими даними, які характеризуються відривом форми від змісту. Нарахована заробіт...
