ивне зміна величини власного капіталу (зниження на 946 818 тис.р.) і необоротних активів (їх істотний недолік склав 654809 тис. р.) Це призводить до негативного зміни оборотного капіталу, яке свідчить про нездатність підприємства вчасно погасити короткострокові зобов'язання.
Сприятливі зміни власного оборотного і довгострокового позикового капіталу можна простежити в динаміці: до кінця 2012 спостерігався брак, що склав 13936848 тис. р., а до кінця 2013 р недолік зменшився на 9421217 тис. р. і склав 4515631 тис. р. На це зміна вплинуло збільшення розміру довгострокових кредитів і позик до кінця 2013 року на 7873304 тис.р.
Отримані показники, трансформуючись, утворюють трёхфакторную модель, яка має наступний вигляд: М=(0, 0, 1). Ця модель характеризує нестійкий фінансовий стан при можливому відновлення платоспроможності. Таким чином, фінансова стійкість ВАТ «ВАЛТ» може бути відновлена ??шляхом обгрунтованого зниження запасів і витрат, поповнення власного оборотного капіталу за рахунок внутрішніх і зовнішніх джерел, прискорення оборотності капіталу в поточних активах.
На малюнку 3 наочно представлена ??структура капіталу організації.
Рисунок 3 - Структура капіталу підприємства
Стійкість фінансового стану поряд з абсолютними показниками характеризується системою фінансових коефіцієнтів.
Від того, наскільки відносні показники близькі до нормативних значень, залежить фінансове становище господарюючого суб'єкта.
Аналіз відносних коефіцієнтів фінансової стійкості проводиться в аналітичній таблиці 1.6.
Таблиця 1.6 - Аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості
Найменування показателяМетодіка расчетаНорматівное значень початку року кінець годаІзмененіе (+, -) 1. Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності) КФН=СК/ВБ, де СК - власний капітал (Ф №1 стр. +1300), СБ - валюта балансу (Ф №1 стор. 1 600) gt; 0,50,120,10-0,022. Коефіцієнт фінансової заборгованості (фінансового ризику) КЗ=ЗК/СК, де ЗК - позиковий капітал (Ф №1 стор. 1 400 + стор. 1500) lt; 0,677,178,901,733. Коефіцієнт самофінансірованіяКфін.=СК/ЗК 10,140,11-0,034. Коефіцієнт фінансової напряженностіКфн.=ЗК/ВБ 0,50,880,900,025. Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власним оборотним капіталомКобесп.=ВОК/ОА, де СОС - власні оборотні кошти (Ф №1 стр. 1300 - стор. 1100), ОА - оборотні активи (Ф №1 стр. 1200) 1-0,30-0,34-0,036. Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власним оборотним капіталомКобесп.з=ВОК/З, де З - запаси (Ф №1 стр. 1210) ;? 0,6-0,45-0,53-0,087. Коефіцієнт маневреності власного капіталаКМ=СОС/СК, де СОС - власні оборотні кошти; СК - власний капітал0,2 - 0,5-1,67-2,25-0,588. Коефіцієнт співвідношення мобільних та іммобілізованих актівовКС=ОА/ВОА, де ОА - оборотні активи; ВОА - необоротні (іммобілізовані) активи (Ф №1 стр. 1100) - 2,052,04-0,019. Коефіцієнт майна виробничого назначеніяКІПН=(ВОА + З)/А, де ВОА - необоротні активи; А - загальний обсяг активів (майна) (Ф №1 стр. 1600)? 0,50,790,76-0,03
Нижче на графіку представлено зміна основних показників фінансової стійкості ВАТ ВАСО за аналізований період (31.12.11-31.12.13) (рис. 4)
Малюнок 4 - динаміка показників фінансової стійкості
Аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості, представлений в таблиці 1.6, дозволяє зробити висновок про загальне погіршення фінансової стійкості ВАТ «ВАЛТ» за аналізований період. Розглянемо кожен з показників більш докладно.
) Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності) - характеризує питому вагу власних коштів у загальній сумі активів. У 2012 р коефіцієнт фінансової незалежності ВАТ «ВАЛТ» склав 0,12, а до кінця 2013 р його значення зменшилось на 0,02 і склало 0,1. Значення коефіцієнта менше нормативного, яке повинно бути більше 0,5. Це свідчить про зниження фінансової незалежності підприємства і підвищення залежності його від зовнішніх джерел фінансування, збільшення ризику фінансових труднощів у майбутньому. На кінець аналізованого періоду тільки 10% вартості активів підприємства сформовано за рахунок власних коштів.
) Коефіцієнт фінансової заборгованості (фінансового ризику) - показує, скільки позикових коштів підприємство залучило на 1 руб. власних коштів вкладених в активи. У 2012 р коефіцієнт фінансової заборгованості склав 7,17 на кінець періоду. Даний коефіцієнт значно перевищує нормативне значення (7,17 gt; 0,67). У 2013 р коефіцієнт фінансової заборгованості збільшився на 1,73 і склав 8,9, що також набагато перевищує норму. Таким чином, спостерігається негативна тенденція, яка свідчить про зменшення ймовірності погашення всіх поточних зобов'язань підприємства за рахунок власних коштів.
) Коефіц...
