яти підпис не тільки керівника керуючої компанії, але і відповідального співробітника спецдепозитарію. Компанії несуть солідарну відповідальність і вони будуть відповідати своїм майном за будь порушенні, яке заподіє збитки пайовикам. Якщо керуюча компанія захоче провести такі угоди, які не відповідають інвестиційній декларації фонду, спеціалізований депозитарій не дасть на них згоди. Права пайовиків на частку майна в Піфе враховуються в реєстрі, який веде спеціальна компанія - реєстратор. p> Правильність ведення обліку та звітності керуючої копанні перевіряє аудитор. Таким чином, в роботі Піфа бере участь не одна, а цілих чотири організації, що гарантує надійність пайового фонду. Керуючі компанії, спецдепозітаріі і реєстратори мають спеціальні ліцензії ФСФР Росії, а аудитори - ліцензії Міністерства фінансів. Всі вони відповідають жорстким вимогам. p> Існує три типи пайових фондів - відкриті, інтервальні та закриті. Різниця в тому, як і коли вони можуть проводити покупку і продаж паїв. Якщо фонд робить це кожен робочий день, то він називається відкритим. У цьому випадку і вартість паю також розраховується щодня. Це зручна форма ПІФів, адже в будь-який робочий день можна дізнатися, скільки коштує пай, купити або продати паї. p> Якщо паї фонду продаються і купуються не щодня, а в заздалегідь певні проміжки часу (Інтервали), то такі пайові фонди називаються інтервальними. Зазвичай робиться 4 інтервалу на рік, тобто один раз на квартал (у будь-якому випадку повинна бути не менше одного інтервалу на рік). Вартість паїв в інтервальних фондах розраховується один раз на місяць (в кінці кожного місяця) і в кінці інтервалу. Інтервал триває два тижні. p> Якщо керуюча компанія створює пайовий фонд на певний термін, протягом якого вона не викуповує паї, то такі фонди називаються закритими. Наприклад, якщо закритий фонд створили на п'ять років, то компанія викупить паї тільки через п'ять років. Продати паї закритого фонду можна на вторинному ринку, біржовому або позабіржовому. Закон "Про інвестиційні фонди В»називає цеВ« погашенням паїв В». br/>
Куди вкладаються кошти пайових фондів
Основними об'єктами інвестицій пайових фондів є акції та облігації російських компаній, а також облігації держави і суб'єктів Російської Федерації. p> Регулятор вимагає, щоб повна назва фонду включало вказівку на переважне напрямок його вкладень. Фонди облігацій не менше половини активів інвестують в облігації, фонди акцій - в акції. А якщо пайовий фонд інвестує і в той, і в інший, і при цьому збирається змінювати частку цих активів, то це - фонд змішаних інвестицій. p> Індексні фонди також інвестують в акції, причому обов'язково в тій же пропорції, що і фондовий індекс. p> Існують також фонди нерухомості, вони можуть бути тільки закритими. p> Нещодавно були створені фонд грошового ринку та фонди венчурних (тобто особливо ризикованих, розрахованих на майбутнє) інвестицій. Але для приватного інвестора ці фонди малоцікаві, оскільки фонди грошового ринку малоприбуткові, а венчурні фонди занадто ризиковані. <В
Як визначається ціна паю
Пай не має номінальної вартості. При форми рованії фонду вартість паїв встановлюється керуючої компанією, і вона фіксована. Але після того як фонд сформовано, вартість паю залежить від вартості чистих активів фонду. p> Вартість паю не може бути встановлена ​​довільно, а розраховується за суворими правилами, визначеними регулятором. p> Чисті активи фонду = активи - зобов'язання
Активи фонду - це все, чим фонд володіє: гроші, цінні папери, інше дозволене майно. p> Але у фонду є і зобов'язання, тобто витрати: наприклад, на оплату послуг керуючої компанії, депозитарію, реєстратор, аудитора. Оплата цих витрат здійснюється з активів фонду. Те, що залишається після оплати всіх витрат, вже доконані або майбутніх, і називається чистими активами. p> ВЧА
--------- = вартість 1 паю
кол-во паїв
Вартість чистих активів (ВЧА), розділена на кількість паїв, становить вартість інвестиційного паю. Якщо чисті активи фонду зростають у результаті його успішної діяльності, то зростає і вартість одного паю. Якщо зменшуються, то, відповідно, зменшується і вартість паю. Ось чому зміна вартості паю - найважливіший показник роботи фонду. p> У пайових фондах інвестор отримує свій прибуток не відсотки на вклад, як у банку (і дивідендів на паї теж немає). Прибуток-це змінилася вартість інвестиційного паю. Але не тоді, коли пай залишається у фонді, а тільки при його продажу. p> Щоб отримати прибуток на руки, треба продати свій пай назад керуючої компанії (погасити). Зрозуміло, прибуток буде тільки в тому випадку, якщо вартість паю збільшилася за той час, що пайовик вкладали кошти в ПІФ. Якщо ж вартість паю зменшилася, то прибуток пайовика негативна. br/>
Про витратах
За свою роботу керуюча компанія бере винагороду - певний відсоток ві...
