х коштів на кінець періоду/короткострокова заборгованість на кінець періоду <2 і обсяг джерел обсяг необоротних власних доходів - активів на кінець періоду/обсяг оборотних коштів на кінець періоду <0,1
Дебіторська заборгованість - елемент оборотних коштів, її зменшення знижує коефіцієнт покриття. Тому фінансові менеджери вирішують не тільки завдання зниження дебіторської заборгованості, але і її збалансованості з кредиторською. [4]
При аналізі співвідношення дебіторської і кредиторською заборгованостями необхідний аналіз умов комерційного кредиту, наданого фірмі постачальниками сировини і матеріалів. p> На рівень дебіторської заборгованості впливають такі основні фактори:
- оцінювання та класифікація покупців залежно від виду продукції, обсягу закупівель, платоспроможності клієнтів, історії кредитних відносин і передбачуваних умов оплати;
- контроль розрахунків з дебіторами, оцінка реального стану дебіторської заборгованості;
- аналіз і планування грошових потоків з урахуванням коефіцієнтів інкасації. p> Для визначення інвестиції в дебіторську заборгованість застосовується розрахунок, який враховує річні обсяги продажів у кредит і термін несплати дебіторської заборгованості. p> Роблячи узагальнення можна зробити висновок що в основі управління дебіторською заборгованістю лежить два підходи:
1) порівняння додаткового прибутку, пов'язаної з тією чи іншою схемою спонтанного фінансування, з витратами і втратами, що виникають при зміні політики реалізації продукції;
2) порівняння та оптимізація величини і термінів дебіторської і кредиторської заборгованостей. Дані порівняння проводяться за рівнем кредитоспроможності, часу відстрочки платежу, стратегії знижок, доходах і видатках з інкасації. p> Оцінка реального стану дебіторської заборгованості, тобто оцінка ймовірності безнадійних боргів - одне з найважливіших питань управління оборотним капіталом. Ця оцінка ведеться окремо по групах дебіторської заборгованості з різними термінами виникнення. Фінансовий менеджер може при цьому використовувати накопичену на підприємстві статистику, а також вдатися до послуг експертів-консультантів.
Як вже було сказано, одним з важливих моментів в управлінні оборотним капіталом є визначення розумного співвідношення між дебіторською і кредиторською заборгованостями. При цьому необхідно проводити оцінку не тільки своїх власних умов кредитування покупців, але і умов кредиту постачальників сировини і матеріалів, з точки зору зменшення витрат або збільшення додаткового доходу, отримуваного підприємством при використанні знижок.
Таким чином, система знижок сприяє захисту підприємства від інфляційних збитків і відносно дешевого поповненню оборотного капіталу в грошовій або натуральній формі.
Політика знижок. Для того щоб визначити, чи слід покупцеві надавати знижку за авансові виплати залишків на рахунках, фінансовому менеджеру слід порівняти дохід від грошових коштів, одержув...
