емітентами цінних паперів та інвесторами. Договори комерційних банків з емітентами про розміщення їхніх цінних паперів можуть передбачати різні варіанти участі банку у поширенні таких паперів.
По-перше комерційний банк може взяти на себе обов'язки викуповувати весь випуск цінних паперів (або частина його) у емітента з правом продажу куплених акцій від свого імені з надбавкою. Зазначені відносини можуть бути оформлені договором купівлі-продажу цінних паперів.
По-друге, банк може взяти на себе обов'язок продати весь випуск цінних паперів конкретного емітента, а якщо частина випуску не знайде збуту, викупити її на умовах зазначених у договорі. Це так зване поширення з гарантією викупу.
По-третє, банк може прийняти на себе зобов'язання поширювати цінні папери емітента без гарантії викупу нерозміщення частині випуску. Ці відносини також оформляються шляхом укладення договору.
На вторинному ринку цінних паперів банк може здійснювати найрізноманітніші операції.
Банк може виконувати ці операції на основі доручення клієнта про купівлю або про продаж цінних паперів. Він може бути звичайним посередником, який знаходить потенційних продавців і покупців цінних паперів, а сам договір продажу клієнт підписує самостійно.
Комерційний банк може купувати і продавати цінні папери від свого імені і за свій рахунок. Комерційному банку не заборонено здійснювати спекулятивні операції з цінними паперами з метою отримання різниці в цінах. У таких випадках банк, як правило, орієнтується на короткострокові коливання цін, намагаючись максимально збільшити різницю між ціною купівлі та продажу цінних паперів.
Банк може укладати угоди, спрямовані на підтримку курсу цінних паперів певних емітентів. Залежно від стану попиту та пропозиції на цінні папери конкретного емітента комерційний банк вирішує питання про те, що йому вигідніше: продавати або купувати його цінні папери.
Комерційний банк здійснює зберігання цінних паперів своїх клієнтів.
Комерційний банк може виробляти за дорученням свого клієнта управління портфелем його цінних паперів. За договором про управління цінними паперами клієнта комерційний банк, як правило, надають такі види послуг. Банк зобов'язується зберігати цінні папери свого клієнта, забезпечити їх врахування, здійснювати інкасацію відсотків і дивідендів, а також сум по погашаються цінних паперів, виробляти акцій на інші цінні папери, інформувати клієнта про чергові зборах акціонерів, випуск нових акцій, в яких клієнт має переважне право на покупку.
На ринку цінних паперів банки можуть виступати як інвестиційні інститути і здійснювати наступні види діяльності:
виконувати посередницькі агентські функції при купівлі-продажу цінних паперів за рахунок і за дорученням клієнта на підставі договору комісії або доручення, тобто виступати в ролі фінансового брокера;
здійснювати інвестиційне консультування тобто надавати консультативні послуги з приводу випуску та обігу цінних паперів;
виступати в ролі інвестиційної комісії, тобто організовувати випуски цінних паперів;
видавати гарантії по їх розміщенню на користь третіх осіб;
вкладати кошти в цінні папери;
здійснювати купівлю-продаж цінних паперів від свого імені і за свій рахунок, у тому числі котирування цінних паперів.
2. Банківські операції з цінними паперами
.1 Характеристика діяльності банку
Як вже зазначалося раніше, всі інвестиційні банківські операції класифікуються як власні (що проводяться за рахунок банку) і клієнтські (довірчі), що здійснюються за рахунок коштів та за дорученням клієнтів, тобто в якості інвестора та інвестиційного інституту ( фінансового брокера, інвестиційного консультанта, інвестиційної компанії).
Комерційні банки, як і будь-які інші юридичні особи, мають право випускати різні цінні папери.
Перший випуск акцій банку повністю складається з звичайних акцій. Випуск акцій для збільшення статутного фонду акціонерного банку, має назву повторний випуск акцій, може здійснюватися лише після повної оплати акціонерами усіх раніше випущених банком акцій, і може включати випуск як звичайних, так і привілейованих акцій.
Крім емісії комерційні банки мають право (як і будь-які інші акціонерні товариства) здійснювати операції зі своїми власними акціями та облігаціями на вторинному ринку.
Такі угоди вони здійснюють як через фондову біржу, так і на позабіржовому ринку цінних паперів.
Комерційний...
