.
Питома маржинальний дохід (m), тобто в розрахунку на одиницю продукції:
.
Економічний сенс питомої маржинального доходу - приріст прибутку від випуску кожної додаткової одиниці продукції.
Для одного виду продукції точку беззбитковості в натуральному вираженні можна розрахувати як відношення суми постійних витрат до питомої маржинального доходу:
.
Ставлення маржинального доходу (валової маржі) до суми виручки від реалізації продукції називається коефіцієнтом маржинального доходу (KM):
.
У вартісному вираженні точку беззбитковості безвідносно видів продукції (порогову рентабельність) можна розрахувати як відношення суми постійних витрат до коефіцієнта маржинального доходу:
.
Для визначення планованого обсягу виробництва і реалізації продукції в натуральному вираженні з метою отриманням певної суми прибутку можна використовувати наступну формулу:
.
Розрахунок планованого обсягу виробництва і реалізації продукції у вартісному вираженні з метою отримання передбачуваної суми прибутку можна здійснити за такою формулою:
.
Приклад. Наведемо дані попереднього нашого прикладу: сума постійних витрат фірми в планованому періоді 800 тис. Руб., Ціна виробу 90 руб., А змінні витрати в розрахунку на одиницю виробу складуть 50 руб .; фактична виручка склала 1800 тис. руб.
У майбутньому році фірма планує отримати прибуток у розмірі 320 тис. руб. Необхідно визначити, скільки для цього потрібно виробляти продукції в натуральному і вартісному вираженні.
Спочатку визначимо питомий маржинальний дохід
Розрахуємо коефіцієнт маржинального доходу (KM):
.
Можна поставити питання і так, наскільки більше потрібно виробляти (реалізувати) продукцію (? Q,? TR), щоб отримати додатковий прибуток (? Pr).
Наприклад, необхідно отримати додатковий прибуток у розмірі 100 тис. руб. Тоді слід додатково виробляти 100/40=2,5 тис. Изд.
Або у вартісному вираженні 100/0,44=225 тис. руб.
Зміна обсягів виробництва, а відповідно доходу від реалізації викликає зміна прибутку (збитків). Ця залежність називається ефектом операційного (виробничого) левериджу (від англ. Leverage - дія важеля). Операційний леверидж характеризує ступінь впливу постійних витрат на прибуток (збитки) підприємства при змінах обсягу продажу.
Операційний (виробничий) леверидж (Епл) розраховується наступним чином:
або.
Де-індекс (темп у%) зміни прибутку;
.
Для нашого приклада ефект виробничого левериджу (Епл) розраховується наступним чином:.
Це означає, що при зміні обсягу виручки на 1%, сума прибутку зміниться на 3,5%.
На виробничий леверидж впливає безліч факторів: виручка, сума постійних витрат, питомі змінні витрати, ціна виробу і т.д. Зростання або зниження значення кожного з факторів по різному впливає на ефект виробничого левериджу (див. Табл. 2).
Таблиця 2
Взаємозв'язок витрат, обсягу реалізації, маржинального доходу, прибутку і розрахунок точки беззбитковості, запасу фінансової міцності та виробничого левериджу
Показателіед. ізм.баз.зн.0,9 * TR1,1 * TR0,9 * P1,1 * P0,9 * FC1,1 * FC0,9 * VC1,1 * VC0,9 * всі фактори1,1 * всі факториFCтис. руб.800800800800800720880800800720880VCтис. руб.14001260154014001400140014001260154011341694vcруб.5050505050505045554555TCтис. руб.22002060234022002200212022802060234018542574Qтис. ед.2825,230.828282828282825,230,8Pруб.9090908199909090908199TRтис. руб.2520226827722268277225202520252025202041,23049,2Prтис. руб.32020843268572400240460180187,2475,2Mтис. руб.1120100812328681372112011201260980907,21355,2mруб.4040403149404045353644Qкртис. ед.20202025,816,3182217,822,82020Km0,440,440,440,380,490,440,440,500,390,440,44TRкртис. руб.18001800180020901616162019801600205716201980Зпртис. руб.720468972177,71155,7900540920462,84212001069Кзпр%28,5720,6335,067,8341,6935,7121,4336,5118,3720,6335,06Эпл3,504,852,8512,762,402,804,672,745,444,852,85 (0,9 - зниження базового значення на 10%, 1,1 - зростання базового значення на 10%)
Так, зниження виручки або ціни викликає обвальне зниження прибутку, і навпаки. На практиці, як правило, одночасно можуть діяти кілька факторів. У двох останніх шпальтах наведеної таблиці дано розрахунок впливу на леверидж одночасного зниження всіх факторів на 10% і їх зростання на це ж значення.
Слід мати на увазі, що ефект виробничого левериджу проявляється тільки в короткостроковому періоді. Це пов'язано з тим, що постійні витрати підприємства залишаються незмінними лише протягом короткострокового періоду і рос...
