сного капіталу, підвищивши тим самим ринкову вартість організації.
Розглядаючи варіант залучення коштів за допомогою довгострокового кредиту, організація вибирає банк, що пропонує меншу процентну ставку за інших рівних умов. Умови кредитного договору є оптимальними для двох сторін, якщо в основу угоди закладений ринковий рівень процентної ставки, який дозволяє зрівняти ринкову вартість капіталу, отриману в обмін на заборгованість, і нинішню вартість платежів по ній, майбутніх у майбутньому.
При формуванні фінансових ресурсів шляхом позики коштів виникає ряд проблем. Для отримання кредиту необхідні тимчасові фінансові витрати на підготовку кваліфікованого бізнес-плану, на опрацювання кредитної заявки в комерційному банку.
Оперативна фінансова робота складається з комплексу заходів щодо мобілізації фінансових ресурсів. Саме поточна фінансова робота виражається у своєчасності оформлення продаваної продукції та справляння плати за неї з покупців, стягуванні простроченої дебіторської заборгованості, отриманні коштів в порядку відшкодування за загибле майно, кредитів банку, а також у перерахуванні платежів до бюджету, органам страхування, в погашенні позик банку і відсотків за ними, у здійсненні розрахунків з постачальниками, в отриманні коштів на оплату праці та інші господарські витрати і т.д.
Ефективність використання фінансових ресурсів характеризується оборотністю активів і показниками рентабельності. Отже, ефективність управління можна підвищувати зменшуючи термін оборотності і підвищуючи рентабельність за рахунок зниження витрат і збільшення виручки.
Прискорення оборотності оборотних коштів не вимагає капітальних витрат і веде до зростання обсягів виробництва і реалізації продукції [14, с.126]. Однак інфляція досить швидко знецінює оборотні кошти, підприємствами на придбання товару спрямовується все більша їх частина, неплатежі покупців відволікають значну частину коштів з обороту.
Один із способів економії оборотного капіталу, а отже - підвищення його оборотності полягає в удосконаленні управління запасами. Оскільки підприємство вкладає кошти в освіту запасів, то витрати зберігання пов'язані не тільки зі складськими витратами, а й з ризиком псування і старіння товарів, а також з тимчасовою вартістю капіталу, тобто з нормою прибутку, яка могла бути отримана в результаті інших інвестиційних можливостей з еквівалентною ступенем ризику.
Економічний та операційний результати від зберігання певного виду поточних активів у тому чи іншому обсязі носять специфічний для даного виду активів характер. Великий запас товарів на складі (пов'язаний з передбачуваним обсягом продажів) скорочує можливість утворення дефіциту товару при несподівано високому попиті.
Підвищення оборотності оборотних коштів зводиться до виявлення результатів і витрат, пов'язаних із зберіганням запасів, і підведенню розумного балансу запасів і витрат. Для прискорення оборотності оборотних коштів на підприємстві доцільно:
планування закупівель необхідних товарів;
використання сучасних складів;
вдосконалення прогнозування попиту;
швидка доставка товарів покупцям (як оптовим, так і роздрібним).
Другий шлях прискорення оборотності оборотного капіталу полягає в зменшенні рахунків дебіторів.
Рівень дебіторської заборгованості визначається багатьма факторами: вид товарів, місткість ринку, ступінь насиченості ринку даними товарами, прийнята на підприємстві система розрахунків та ін. Управління дебіторською заборгованістю передбачає, перш за все, контроль за оборотністю засобів у розрахунках. Прискорення оборотності в динаміці розглядається як позитивна тенденція. Велике значення мають відбір потенційних покупців і визначення умов оплати товарів, що передбачаються в контрактах.
Відбір здійснюється за допомогою формальних критеріїв: дотримання платіжної дисципліни в минулому, прогнозні фінансові можливості покупця з оплати запитуваної ним обсягу товарів, рівень поточної платоспроможності, рівень фінансової стійкості, економічні та фінансові умови підприємства продавця (затовареність, ступінь потреби в готівки тощо) [2, с. 78].
Найбільш уживаними способами впливу на дебіторів з метою погашення заборгованості є напрям листів, телефонні дзвінки, персональні візити, продаж заборгованості спеціальним організаціям (факторинг).
Третій шлях скорочення витрат оборотного капіталу полягає в кращому використанні готівки. З позиції теорії інвестування кошти являють собою один з окремих випадків інвестування в товарно-матеріальні цінності. Тому до них застосовні загальні вимоги. По-перше, необхідний базовий запас коштів...
