о ліквідні активи (грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення);
А2 - швидко реалізованих активи (готова продукція, товари відвантажені, дебіторська заборгованість (до 12 місяців));
А3 - повільно реалізовані активи (виробничі запаси, НЗВ, дебіторська заборгованість (понад 12 місяців), витрати майбутніх періодів);
А4 - важкореалізовані (постійні) активи (основні засоби, нематеріальні активи, довгострокові фінансові вкладення).
Угруповання пасивів за термінами їх погашення і розташування в порядку зростання термінів сплати:
П1 - термінові зобов'язання (до 3 місяців);
П2 - короткострокові зобов'язання (до 1 року);
П3 - довгострокові пасиви (понад 1 року);
П4 - постійні пасиви (власні кошти).
Для визначення ліквідності балансу необхідно зіставити зроблені розрахунки груп активів та груп зобов'язань. Баланс вважається ліквідним за умови, якщо:
. А1? П1;
. А2? П2;
. А3? П3;
. А4? П4.
Четверте нерівність носить «Балансуючий» характер і в той же час має глибокий економічний сенс: його виконання свідчить про дотримання мінімального умови фінансової стійкості - наявності у організації власних оборотних коштів [1, с. 271].
У випадку, коли одна чи кілька нерівностей мають знак, протилежний зафіксованим в оптимальному варіанті, ліквідність балансу більшою або меншою мірою відрізняється від абсолютної. При цьому нестачу коштів по одній групі активів компенсується їх надлишком по іншій групі, хоча компенсація при цьому має місце лише з вартісної величині, оскільки в реальній платіжній ситуації менш ліквідні активи не можуть замістити більш ліквідні.
Управління платоспроможністю також покликане мінімізувати ризики виробництва та забезпечити його ефективність. Воно проводиться як мінімум за двома напрямками: підвищення платоспроможності та профілактика (зниження) неплатежів. Платоспроможність підприємства можна підвищити, якщо регулярно проводити різні заходи, які усувають причини та фактори зниження платоспроможності, а також сприяють підвищенню ліквідності активів. Це зростання питомої ваги оборотних активів у їх складі, підвищення частки ліквідності оборотних активів, прискорення оборотності активів.
Для оцінки перспективної платоспроможності розраховують наступні показники ліквідності: абсолютний, проміжний і загальний.
Абсолютний показник ліквідності визначається відношенням ліквідних засобів першої групи до всієї суми короткострокових боргів підприємства (V розділ балансу). Його значення визнається достатнім, якщо він вищий 0,25 - 0,30. Якщо підприємство в поточний момент може на 25-30% погасити всі свої борги, то його платоспроможність вважається нормальною.
Ставлення ліквідних коштів перших двох груп до загальної суми короткострокових боргів підприємства являє собою проміжний коефіцієнт ліквідності. Задовольняє зазвичай співвідношення 1: 1. Однак вона може виявитися недостатнім, якщо велику частку ліквідних коштів становить дебіторська заборгованість, частина якої важко своєчасно стягнути. У таких випадках потрібно співвідношення 1,5: 1.
Загальний коефіцієнт ліквідності розраховується відношенням всієї суми поточних активів до загальної суми короткострокових зобов'язань. Задовольняє зазвичай коефіцієнт 1,5-2,0.
Підприємство має регулювати наявність ліквідних коштів у межах оптимальної потреби в них, яка для кожного конкретного підприємства залежить від наступних факторів:
розмір підприємства та обсягу його діяльності (чим більший обсяг виробництва і реалізації, тим більше запаси товарно-матеріальних цінностей);
галузі промисловості та виробництва (попит на продукцію і швидкість надходження від її реалізації);
тривалість виробничого циклу (величини незавершеного виробництва);
часу, необхідного для відновлення запасів матеріалів (тривалості їх обороту);
сезонності роботи підприємства;
загальної економічної кон'юнктури.
Якщо співвідношення поточних активів і короткострокових зобов'язань нижче, ніж 1: 1, то можна говорити про те, що підприємство не в змозі оплатити свої рахунки. Співвідношення 1: 1 припускає рівність поточних активів і короткострокових зобов'язань. Беручи до уваги різну ступінь ліквідності активів, можна з упевненістю припустити, що не всі активи будуть реалізовані в терміновому порядку, а, отже, і в даній ситуації виникає загроза фінансової стабільності підприєм...
