Першим етапом аналізу ліквідності та платоспроможності підприємства є аналіз ліквідності його бухгалтерського балансу. Під ліквідністю балансу розуміється можливість суб'єкта господарювання звернути активи в готівку і погасити свої платіжні зобов'язання. У процесі аналізу ліквідності балансу проводиться угруповання активів в залежності від ступеня ліквідності і пасивів залежно від ступеня їх терміновості. Проведемо аналіз ліквідності балансу на основі бухгалтерського балансу. Визначимо відповідність показників балансу наступного рівності (критерій абсолютної ліквідності): А1? П1, А2? П2, А3? П3, А4? П4 (табл. 2.2):
Таблиця 2.2 - Аналіз ліквідності бухгалтерського балансу, в тис. рублів
Актіви2011 г.2010 г.2009 г.Пассіви2011 г.2010 г.2009 г.А1107 736126 000165 231П1000А21 154 405929 211929 211П2982 209861 474780 477А3239 162302 564250 384П3618 200490 925311 292А4454 544433 949214 354П4355 438352 620337 266
На основі даних таблиці 2.2 можна спостерігати невідповідність значень груп активів і пасивів бухгалтерського балансу за аналізований період критерієм абсолютної ліквідності.
Другий етап аналізу ліквідності підприємства проводиться на основі розрахунку коефіцієнтів абсолютної, швидкої та поточної ліквідності. Джерелом інформації для розрахунку показників виступає також бухгалтерська звітність, за формою № 1. Розрахуємо дані показники ліквідності ВАТ «Байкалфарм» на період з 2009 по 2011 рр., Отримані дані представимо в табличній формі (табл. 2.3):
Таблиця 2.3 - Оцінка ліквідності ВАТ «Байкалфарм»
Показателі2011 г.2010 г.2009 г.Коеффіціент абсолютної ліквідності0,040,030,04Коеффіціент швидкої ліквідності1,291,141,26Коеффіціент поточної ліквідності1,531,451,56
Таким чином, за даними таблиці 2.3 можна спостерігати динаміку розрахованих показників. Позитивне відхилення коефіцієнта абсолютної ліквідності в порівнянні з 2010 р склало 0,01 пункту. Коефіцієнт швидкої ліквідності в 2011 р виріс у порівнянні з 2010 та 2009 рік на 0,15 і 0,03 пункту відповідно. Коефіцієнт поточної ліквідності в 2011 р зріс порівняно з 2010 р на 0,08 пункту, але в порівнянні з 2009 р знизився на 0,03 пункту. На кінець 2011 звітного року помітно збільшення всіх розрахованих показників ліквідності, що є позитивною тенденцією, що відбиває поліпшення структури балансу ВАТ «Байкалфарм». У теж час, коефіцієнти абсолютної та поточної ліквідності не відповідають нормативам (рекомендованим значенням). Невідповідність коефіцієнта абсолютної ліквідності нормативу, може означати наявність фінансового ризику, пов'язаного з потенційною нездатністю підприємства сплатити на вимогу кредиторів, близько 20% короткострокових зобов'язань (0,2 або 20% - рекомендоване значення показника) за рахунок найбільш ліквідних активів товариства. Приміром, за даними розрахунку даного показника можна сказати, що суспільство здатне покрити лише 4% короткострокових зобов'язань, замість 20%.
Коефіцієнт поточної ліквідності також не відповідає нормативу, але в теж час суспільство здатне в повному розмірі покрити поточні зобов'язання. За даними таблиці 2.2 можна сказати, що в 2011 р на 1 руб. поточних зобов'язань товариства доводиться 1,53 руб. поточних активів, що свідчить про успішне функціонування. Коефіцієнт швидкої ліквідності перевищує норматив на 0,29 процентного пункту. Поточна ліквідність підвищилася порівняно з 2010 р на 0,08 пункту, але знизилася на 0,03 пункту в порівнянні з 2009 р.
. 4 Оцінка фінансової стійкості ВАТ «Байкалфарм»
Оцінка фінансової стійкості здійснюється на підставі розрахунку наступних показників (табл. 2.4):
Таблиця 2.4 - Оцінка фінансової стійкості ВАТ «Байкалфарм»
Показателі2011 г.2010 г.2009 г.Коеффіціент фінансової автономіі0,180,170,14Коеффіціент концентрації позикового капітала0,820,790,76Коеффіціент маневреності власного капітала0,690,650,62Коеффіціент структури довгострокових вложеній1,361,131,11Коеффіціент довгострокового залучення позикових средств0, 640,580,55Коеффіціент структури позикового капітала0,390,360,35Коеффіціент задолженності0,220,260,25
Вищеперелічені показники є нормованими, причому нормативні критерії встановлюються самим підприємством, залежно від виду економічної діяльності. За аналізований період значення показника не виходило за допустимі межі. Нормативне значення коефіцієнта фінансової автономії - не більше 0,5. У 2011 р спостерігається збільшення даного показника, що пов'язано в основному із зростанням величини сукупного капіталу, за рахунок збільшення питомої частки позикового капіталу, що може також охарактеризувати показником коефіцієнта концентрації позикового капіталу.
