угоди. По суті, підхід заснований на принципі, що ціле більш цінне, ніж сума його складових. p align="justify"> Додатковою особливістю цього підходу є використання "рейтингу ризику" для подальшого виявлення прихованого ризику.
Цей рейтинг статистично визначається тільки, якщо компанія має негативний Z-коефіцієнт, і обчислюється на основі тренда Z-коефіцієнта, величини негативного Z-коефіцієнта і числа років, продовження яких компанія знаходилася в ризикованому фінансовому становищі.
Використовуючи п'ятибальну шкалу, в якій 1 вказує на "ризик, але незначну ймовірність негайного лиха", а 5 означає "абсолютну неможливість збереження колишнього стану", менеджер оперує готовими засобами для оцінки загального балансу ризиків, пов'язаних з кредитами клієнта.
Модель Лисиця
У цій моделі фактори-ознаки враховують такі результати діяльності, як ліквідність, рентабельність і фінансова незалежність організації.
= 0,063 Х1 + 0,092 Х2 + 0,057 Х3 + 0,001 Х4
де Х1 - оборотний капітал/сума активів;
Х2 - прибуток від реалізації/сума активів;
Х3 - нерозподілений прибуток/сума активів;
Х4 - власний капітал/позиковий капітал.
Розрахунок показників, що увійшли в модель, представлений в табл. 4. Показники розраховуються на підставі В«Бухгалтерського балансуВ» (форма № 1) та В«Звіту про прибутки і збитки" (форма № 2). p align="justify"> Інтерпретація результатів: <0,037 - імовірність банкрутства висока;> 0,037 - імовірність банкрутства мала. (13)
Вченими Іркутської державної економічної академії запропонована своя четирехфакторная модель прогнозу ризику банкрутства (модель R), яка має наступний вигляд
В
де К1 - оборотний капітал/актив;
К2 - чистий прибуток/власний капітал;
К3 - виручка від реалізації/актив;
К4 - чистий прибуток/інтегральні витрати.
Вірогідність банкрутства підприємства у відповідності зі значенням моделлю R визначається таким чином:
Значення RВероятность банкрутства, процентовМеньше 0Максімальная (90-100) 0-0,18 Висока (60-80) 0,18-0,32 Середня (35-50) 0,32-0,42 Низька (15 -20) Більше 0,42 Мінімальна (до 10)
До очевидних переваг даної моделі можна віднести те, що механізм її розробки і всі основні етапи розрахунків досить докладно описані в джерелі.
Коефіцієнт прогнозу банкрутства (КПБ) характеризує питому вагу чистих оборотних коштів у сумі активу балансу. Він обчислюється за формулою
В
Можна також використовувати в якості механізму передбачення банкрутства ціну підприємства. На прихованої стадії банкрутства по...
