и , що можливість для рефінансування боргу зникне і у найближчих її сусідів, це може привести їх до зовнішнього дефолту.
Негативні наслідки, пов'язані з зростанням зовнішнього боргу країни:
. Підвищення дефіциту бюджету може привести країну до необхідності і потреби в запозиченнях на внутрішньому і зовнішньому ринку. Систематичне вирішення проблеми таким способом потім, найчастіше неминуче призводить кризі. Дуже гостро ця проблема спостерігалася після Другої світової воєн, коли розвиненим країнам доводилося видавати велику кількість кредитів країнам з економіками на покриття дефіцитів бюджету.
. Високі процентні ставки з обслуговування боргу. Збільшення зовнішнього боргу до небезпечних розмірів в очах іноземних інвесторів, які вклали фінансові кошти в економіку даної країни, ставка відсотка йде на підвищення. Це означає те, що уряд буде змушений виплачувати великі кошти на погашення боргу, або вдасться до рефінансування боргу, взявши на себе борг більшої суми .
3. Значне зростання курсу валют сприяє зростанню суми боргу при перерахунку валюти в національну одиницю, а в зв'язку з тим, що погашення боргу відбувається із сплачених населенням податків, має місце говорити про збільшенні податкового тягаря всередині країни.
. Проблема запозичень на внутрішньому ринку запозичень. При збільшенні ставки відсотка на внутрішньому ринку, уряду держави належить скорочення обсягу внутрішнього боргу - так воно може використовувати додаткові запозичення з боку зовнішнього ринку, перетворюючи, таким чином, внутрішній борг в зовнішній.
Зовнішній дефолт представляє велику небезпеку для зовнішніх кредиторів, які через нього можуть збанкрутувати. Так, для зменшення ризиків, з'явилися організації кредиторів: Паризький клуб, Лондонський клуб, який об'єднав банки для вирішення питань зовнішніх позик .
Програма зовнішніх запозичень, розроблена Мінфіном РФ, встановлює граничний розмір зовнішніх запозичень нашої країни, а також максимальний обсяг використання кредитів на майбутній рік, що знаходить своє підтвердження і відображення у вигляді федерального закону.
Як правило, він не повинен перевищувати річного обсягу платежів з виплати основної суми зовнішнього боргу держави.
Державний зовнішній борг РФ складається:
борг з цінних паперів Росії, вираженим через іноземну валюту;
борг за кредитами, отриманими Росією, зобов'язання за якими виражені через іноземну валюту, (у тому числі за іноземними кредитами, які були залучені під державні гарантії Російської Федерації);
зобов'язання за державними гарантіями, випущені Російською Федерацією і виражені в іноземній валюті.
Таблиця 2 - Структура державного внутрішнього боргу за видами державних цінних паперів на 01.12.2013 року,%:
72,8 єврооблігаційного займи2, 8Задолженность перед міжнародними фінансовими організаціямі0, 04Коммерческая задолженность1, 7Задолженность колишнім країнам СЕВ1, 9Задолженность країнам, котрі ввійшли в Паризький клуб0, 3Задолженность країнам-учасницям Паризького клуба20, 4Предоставленіе гарантій Російської Федерації в іноземній валюте0 , 01Облігаціі ...
