тної кризи в США, на думку ряду експертів, стало широке використання з початку дев'яностих роки двадцятого століття років деривативів - похідних фінансових інструментів, ф'ючерсів та опціонів - і прагнення підвищити прибутковість за рахунок збільшення ризиків. При цьому важливо, що немає аналізу, який би показав, ніби саме деривативи наблизили кризу.
Оглядач журналу Research (Нью-Йорк) Олексій Байєр в середині листопада 2008 висловив думку, що після «здування» іпотечного, кредитного та сировинного «бульбашок», може відбутися крах ринку державних боргових зобов'язань США. Наслідком така феномена розвинеться безконтрольна емісія грошової маси в США, що в свою чергу викличе глобальну інфляцію.
жовтня 2007 багато індекси світових фондових ринків досягли піку, після якого почалося тотальне зниження: з того дня по 3 жовтня 2008 року, індекс S & P 500, який показує ціни на акції п'ятисот найбільших американських корпорацій, впав на 30%. Індекс MSCI World, що відображає динаміку на ринках розвинених країн, впав на 32,3%, а індекс ринків MSCI Emerging Markets перевищив всі показники, знизився на 40,5%.
На відміну від попереднього обвалу в 2000-2002 роки, який був викликаний крахом на фондовому ринку технологічних компаній і був обмежений ринками США, обвал 2007-2008 років торкнувся всі країни і був обумовлений подіями за межами фондового ринку- бумом, а потім крахом у кредитному та житловому секторах, а пізніше - і на сировинних ринках.
Першими стали падати акції західних банків, а з липня 2008 року, коли почала швидко дешевшати нафта, потім і на акції сировинних компаній країн, що розвиваються.
І якщо для США обвал фондового ринку в жовтні 2008 року став рекордним для ринку за останні 20 років, то інших розвинених країнах (напр. Японії) у фінансову кризу в нинішній масштабах перший за всю їх історію.
.3 Рух фінансів і фінансових ресурсів в період кризи
жовтня 2008 всі провідні центробанки світу, виключаючи ЦБ Японії і Росії, прийняли безпрецедентне рішення про одночасне зниження процентних ставок. Ключова ставка Федеральної резервної системи США була знижена з 2% до 1,5%. Так само на 0,5 процентного пункту були знижені ставки Банку Канади, Банку Англії, Банку Швеції, Національного банку Швейцарії та Європейського Центробанку.
Таке рішення було розцінено оглядачами як визнання глобального характеру кризи, що вимагає координованих дій провідних економік. Так як наступного дня Приміром перерахованих вище країн послідували фінансові регулятори Південної Кореї, Тайваню та Гонконгу, також знизили основні облікові ставки.
жовтня, зібралися на нараду в Вашингтоні міністри фінансів і глави центральних банків країн «Клубу семи» затвердили антикризовий план, який замінив собою традиційне для подібних зустрічей підсумкове комюніке. Рішенням було зробити «невідкладні і виняткові дії».
Прийнятий «сімкою» план із п'яти пунктів передбачав «використовувати будь-які наявні кошти, щоб підтримувати системно важливі фінансові інститути, не допускаючи їхнього краху» та інші заходи, вже здійснювалися до того часу урядами країн-учасниць.
жовтня 2008 лідери п'ятнадцять країн ЄС на зустрічі, що пройшла в Парижі, домовилися ввести систему державних гарантій для кредитів, що залу...
